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实行利率市场化可能产生利差缩小,收益变动等风险,规避风险的措施包括完善监督机制,建立企业产权制度,建立银行产品定价体系,提高高定价能力,大力发展中间业务以及积极开发金融衍生产品,转移利率风险等。 相似文献
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自20世纪80年代以来,金融衍生产品市场发展迅速。国际金融衍生产品市场交易额的增长速度大大超过了传统金融产品市场。实际上,金融衍生产品市场已经成为国际金融市场的重要组成部分和发展的主要驱动力。但是,金融衍生产品是一把＂双刃剑＂,它既可以用来规避传统市场当中的风险,同时又给相关经济体带来了前所未有的新风险。从金融衍生产品的交易目的、交易者的履约能力与履约意愿、交易场所和交易机构的监管等角度探讨了金融衍生产品信用风险产生的原因,并在此基础上提出了如何管理与防范金融衍生产品信用风险的对策。 相似文献
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李建春 《临沂师范学院学报》2011,(6):23-29
金融衍生产品与经济危机之间的关系是因果辩证关系。金融衍生产品的出现通常伴随着较大的经济、金融危机,这主要是因为危机期间人们更需要金融衍生产品来管理和规避风险。尽管金融衍生产品有助于分散和转化风险,但如果不对其加以适当监管的话,金融衍生产品也可以引发系统性风险,在危机中起到扩散和放大风险的作用。因此,金融衍生产品必须在创新性和安全性之间寻求平衡,通过采取阶段性开放新产品的投资范围,设立有效地中央清算系统等措施,构建更加完善的金融系统。 相似文献
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近十几年来,金融衍生品交易取得了空前的发展,迅速地增加了全球的流动性.但金融衍生产品在转移和规避局部风险的同时,呈几何级数般地迅猛地积聚了风险的总量,尤其是2008年,由美国次贷危机引发的全球金融危机更使结构性金融衍生产品的杠杆率备受关注.本文基于金融衍生产品的杠杆特性,将不同杠杆率的衍生产品分成五类,对各类衍生产品的风险研究文献进行了总结,为金融衍生产品分类监管提出了新的思路. 相似文献
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金融衍生产品已成为当今金融产品的主要产品类型。由于金融衍生产品的高风险性,在引导其发展的同时,必须加强和完善市场监管。本主要从经济学的角度分析金融衍生产品管制的成本与收益,从静态与动态的角度给出两个简单的模型,其结论是对衍生产品的管制既造成直接成本,又造成间接成本和套利机会。两个模型为评估管制的效率提供了一个较好的框架。 相似文献
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陈宇玲 《河南广播电视大学学报》2009,22(4):35-36
金融衍生产品在过去的30年间,在全球取得了飞速发展,规模膨胀,结构复杂且场外产品占多数。金融衍生品的首要功能是规避风险．但在使用不当、监管不利的情况下则会传播和放大风险。场外衍生产品交易是2008年全球金融危机的导火索。本文对金融衍生产品在全球的发展做了简单总结,并分析了其“双刃剑”的功能,就此提出了谨慎发展中国金融衍生产品市场的对策建议。 相似文献
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可转债是一种较为复杂的金融衍生产品。对我国可转债的理论价格与市场价格的差异做实证分析,表明在资本市场无法满足做空套利机制下,可转债理论价格远高于市场价格,需用偏最小二乘回归方法进行可转债的定价预测。 相似文献
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凌芳 《中山大学学报论丛》2004,24(6):204-211
随着全球经济一体化和金融自由化的发展趋势,金融衍生品在世界范围内迅速发展,这不仅是为了顺应国际金融市场开放的潮流,扩大资本市场规模,而且是因为金融衍生市场具有转嫁风险和发现价格等功能,在降低交易成本、稳定现货市场、改善原生资产定价、促进经济增长等方面具有诸多正面社会效应和经济效应.发展与我国经济大国地位相匹配的衍生市场,有利于增强我国在国际金融市场的竞争力,为未来发展创造良好的环境和条件.我国自上世纪90年代初开始金融衍生业务,由于法制不健全、市场不成熟、监管不到位等原因,导致交易不规范、投机过度,扰乱了正常的金融秩序.本文在对我国发展金融衍生业务必要性、可行性和风险性综合分析的基础上,探讨发展我国金融衍生业务的战略以及金融衍生业务的风险监管. 相似文献
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岳意定 《湖南师范大学社会科学学报》2001,30(5):46-50
加入WTO后，我国金融业将面临更加激烈的竞争。定价是非常重要的市场竞争手段，金融产品的定价方法，目前国外金融界用得较多的是需求差别定价法。若同一金融产品的市场可细分，且不同子市场的需求价格弹性不同时，采用需求差别定价可为金融企业获得更多的收入和利润，最优的差别价格为边际收益等于边际成本的价格。金融产品需求差别定价的应用条件和最优差别价格的确定可具体由数学证明。 相似文献
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本文根据农业银行衍生产品营销的典型案例,重点分析了金融衍生产品的风险,有针对性地提出了衍生产品交易的风险管理策略。 相似文献
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金融衍生工具系指目前在国际金融市场上广泛应用的诸如远期合约、期货、期权、互换和资产担保证券等金融衍生产品。它是从传统的金融产品——国债或利率、外汇或汇率、股票或股指等交易中派生出来的。它被普遍地推行和使用是在七十年代初、布雷顿体系崩溃后,由于汇率与利率的剧烈变动导致金融衍生 相似文献
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郑巧梅 《赤峰学院学报(自然科学版)》2008,24(6):70-72
正当的金融衍生品交易有着强烈的市场需求,适度发展我国金融衍生产品,成为金融机构与监管部门的普遍共识。首先阐述了金融衍生工具的产生及其在国际上的发展和新形势下中国银监会对金融衍生品交易的政策扶持与监管措施,以及我国现阶段金融衍生品交易的发展环境进行调查分析,指出致力于发展衍生产品交易的金融机构在借鉴国外经验的同时,正在从内部控制着手,在制度建设上、人才培养上为金融衍生品交易的健康有序发展创造有利环境。预示在严格监管、审慎经营的前提下,我国金融机构的衍生产品交易将进入快速发展的时期。 相似文献
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《黑龙江教育学院学报》2017,(11):45-47
金融市场的不断发展,金融衍生工具的层出不穷,使相应人才的需求也发生了变化。金融衍生工具课程作为金融工程专业的专业主干课程,亟须创新以适应市场的发展。金融衍生产品课程教学存在难点,可以通过理论结合实践、案例与问题导向、模拟交易、金融竞赛、科研结合实践等多元化的实践教学方式,以及建立完善内容丰富的教学资源数据库,让学生加深对理论知识的理解、提升实际业务能力,让毕业生成为掌握金融创新工具和产品的高级专门人才。 相似文献
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全球金融危机发生后,很多人对以证券化产品为核心的金融衍生品创新产生了怀疑,认为金融衍生产品制造了巨大的风险.到底在后金融危机时代是否还应该发展金融衍生品,发展金融衍生品对一国经济有何影响,笔者想通过对此次金融危机产生过程的分析,探讨金融衍生产品发展创新中应注意的问题. 相似文献
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金融产品可分为传统金融产品和衍生金融产品两大类。由于衍生金融产品具有高收益、高风险以及是未来交易的特点,对其的会计确认、计量和披露一直是会计学界的一大难题。20世纪90年代以来,国际上开始采用公允价值对衍生金融工具进行计量。我国2007年开始实施的新会计准则吸收了公允价值计量模式,这是我国实现会计准则国际趋同进程中迈出的重要一步。但是,当前外部条件尚未完全成熟和完善,再加上公允价值本身具有不少缺陷,所以我国对公允价值的运用既要慎之又慎,更要不断加以完善。 相似文献
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本文对资本市场上金融产品基础价格的各种财务计量模型做了比较系统的描述 ,提出了建立统一的金融产品基础价格财务模型的设想 ,使其既适用于传统金融产品又适用于衍生金融产品 ,并对其加以论证和改进。 相似文献
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杨德群 《衡阳师范学院学报》2013,34(4):56-61
本轮国际金融危机使传统金融衍生产品监管机制的缺陷得以全面暴露,直接推动着国际金融衍生产品监管的全面革新。革新的成果不仅是各国及国际组织经验教训的总结,同时也代表着后危机时代国际金融衍生产品监管的发展方向。因此,深刻反思我国现行金融衍生产品监管机制的缺陷,然后立足于我国国情,辩证借鉴国际先进经验予以完善,不仅有助于增强我国金融市场抵御风险的能力,而且有利于推动我国金融市场的国际接轨。 相似文献
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商业银行可以借助金融衍生产品的经济功能更好地实现经营目的，其主要经济功能包括：转移风险；降低交易成本；发挥财务杠杆作用，提高资产流动性；调整资产组合，实现特定的资产负债结构，不过，转移风险并不等于消灭风险，金融衍生产品交易中同样存在着很大的风险，如果不能正确运用，将引发巨额损失，从而又会限制金融衍生产品的发展。 相似文献
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本文对资本市场上金融产品基础价格的各种财务计量模型做了比较系统的描述，提出了建立统一的金融产品基础价格财务模型的设想，使其既适用于传统金融产品又适用于衍生金融产品，并对其加以论证和改进。 相似文献