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研究股指期权的推出效果有利于投资者明确投资策略和规避风险.利用上证50ETF期权的相关数据并基于二叉树模型和Black-Sholes模型对上证50股指的市场功能、期权定价合理性、期权处理方式以及风险程度进行检验.实证结果表明,股指期权的市场功能较好、期权定价模型选择合理、执行方式合理,股指期权的推出效果良好,有利于投资者规避风险. 相似文献
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本文在B-S模型和GARCH(1,1)模型下,研究具体的数值算法,说明了波动率的计算方法。通过对长电CWB1(580007)进行实证分析,得到两种模型下股票期权的定价与市场价格的偏度,说明了GARCH(1,1)模型定价优于B-S模型的结论。 相似文献
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谷亭亭 《湖北第二师范学院学报》2008,25(8):88-90
本文在B-S模型和GARCH(1,1)模型下,研究具体的数值算法,说明了波动率的计算方法。通过对长电CWB1(580007)进行实证分析,得到两种模型下股票期权的定价与市场价格的偏度,说明了GARCH(1,1)模型定价优于B-S模型的结论。 相似文献
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《淮北师范大学学报》2015,(4)
基于经典的Black-Scholes模型,放松连续交易和无限次对冲的假设,在离散模式下利用均值方差法推导出修正的BS模型,利用修正模型探究我国50ETF期权的波动率是否具有"微笑"特征时得出:我国的50ETF期权单边炒作现象比较严重,虚值的认购期权波动率远远高于实值和平值期权,使得整个波动率曲线呈现单边上扬的特点,违背传统的波动率曲线特征. 相似文献
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《南阳师范学院学报》2019,(3)
研究了Merton时变利率模型下带有交易费的欧式期权定价问题,利用径向基函数法对其近似求解,借助于数值实验,探讨了无风险利率时变及波动率变化对期权价格的影响.实验结果表明,径向基函数法求解欧式看涨期权具有高精度、计算简单、易操作等优点. 相似文献
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假定标的物价格收益波动率服从有限马尔可夫链,得到一种基于有限差分法的障碍期权的定价模型,给出了具体差分格式。 相似文献
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随机市场模型下美式看跌期权的定价 总被引:1,自引:0,他引:1
文章讨论银行利率、期望收益率、分红率以及渡动率都是随机变量时美式看跌期权的定价问题,利用Fourier变换得出美式看跌期权的价格表达式,并给出有交易成本的美式看跌期权的定价公式. 相似文献