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1.
耿庆峰 《黑龙江生态工程职业学院学报》2013,(5):79-84
金融市场间的相关性研究是金融风险测度及资产组合管理的基础。选取2010年6月1日至2012年5月31日我国的创业板指数(399006)和中小板指数(399005),根据两大指数收益率序列,建立DCC-GARCH模型和Copula模型分别计算两市场间的动态相关系数,研究结果表明:(1)创业板市场与中小板市场存在正相关关系,且相关性很强并具有稳定性;(2)Copula模型考虑了市场间的非线性因素,在刻画金融市场间的相关性方面效果优于DCC-GARCH模型。(3)时变Copula模型捕捉了市场收益率随时间变化的特性,在刻画金融市场间的相关性方面效果要优于常相关Copula模型。因此,我国创业板市场与中小板市场合并是必然趋势;机构投资者宜采用Copula模型分析金融市场间的动态相关性,且不宜跨创业板市场和中小板市场进行资产配置。 相似文献
2.
王云多 《苏州市职业大学学报》2008,19(4):35-37
在现代社会中,随着人力资本对个人收入的影响力增强,从实证角度准确测定教育收益率成为时代发展的要求。国外学者关于人力资本收益率估计的几种模型各有千秋。从实用性的角度来看,明瑟收入函数模型可能会更好一些。 相似文献
3.
贾欣 《北京广播电视大学学报》2005,(3):19-21
本文主要论述了上市公司所披露的合并会计报表中净资产收益率指标计算分析中存在的"少数股东权益"和"少数股东收益"是否纳入计算口径的问题.本文从净资产收益率的重要性入手,阐述了在不同合并会计报表理论下该指标关于"少数股东权益"和"少数股东收益"计算的口径的不同,并针对现行基于母公司观的计算和披露的方式,提出了基于企业实体观的"总体净资产收益率",作为对现有指标进行修正,以便从整体上和重要性上全面考虑企业的财务经营政策和财务政策. 相似文献
4.
陈建彪 《上海海事大学学报》1999,(2)
介绍了国债二级市场交易风险。鉴于国债二级市场交易主体投资者与投机者对风险考虑的不同,分别提出了不同的交易决策方法,同时给出了计算内部收益率的新方法并扩充了凸性的概念。 相似文献
5.
王云多 《内蒙古师范大学学报(教育科学版)》2008,21(9):6-8
受问卷调查对象教育水平分布的影响,不同教育水平的明瑟收益率存在一定的差异,依据调查对象工龄和收入的关系,并参照当代人力资本收入函数研究的方法,即通过在基础明瑟收入函数中加入工龄变量的高阶多项式来提高收入函数的拟合优度. 相似文献
6.
通过编制云南板块指数,提供了一个刻画云南上市公司股票整体波动情况的指标,并借助这一指标,将云南板块收益率与中国股票收益率进行比较.从实证比较的结果看,云南板块收益率一半左右不能由全国股票收益率指标解释,说明云南板块指数具有较大的独有特征.云南板块的市场贝塔在1附近,说明云南板块风险与中国股票市场的风险十分相似.此外,实证结果还表明,云南板块收益率均值大于全国股票市场收益率均值,在2000～2008期间,云南板块日收益率比上证综指收益率高一倍多;在2005～2008期间,云南板块日收益率高出沪深300日收益率高70%,其上市公司股票的总体表现优于全国上市公司股票平均表现. 相似文献
7.
利用深入少数民族布朗族聚居地调查、走访村民采集到的数据,通过eviews软件对数据进行了回归分析,并用多元回归参数的最小二乘法估计分析了影响居民收入的各种因素,估算出布朗族的个人教育收益率,并分析了职业教育的影响,为寻求布朗族群众进一步摆脱贫困的有效途径做铺垫。 相似文献
8.
利用多目标规划的方法建立投资组合优化问题的一般模型,在合理假设的基础上把问题转化为线性规划问题,使模型具有可操作性.通过实证分析,建立风险损失率与收益率之间的回归方程.使各个投资者可根据个人偏好选择适合自己的损失率与收益率水平. 相似文献
9.
波罗的海好望角型船运价指数波动分析 总被引：2，自引：2，他引：0
陆克从 《上海海事大学学报》2008,29(4)
为提高国际干散货航运市场预测的可靠性,通过对国际干散货航运市场中波罗的海好望角型船市场运价指数(Baltic Capesize Index,BCI)序列以及对数收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验,验证了BCI半月对数序列存在单位根,是非平稳序列,服从随机游走的假设.对BCI半月对数收益率序列进行单位根检验的结果表明,BCI半月对数收益率序列是平稳的.通过使用GARCH(1,1)模型分析发现,BCI半月对数收益率序列有明显的波动集聚效应.结论可用于国际干散货航运市场预测方法的改善. 相似文献
10.
高等教育个人收益率给高校的启示 总被引：2，自引：0，他引：2
林春玲 《闽江职业大学学报》2001,(1)
我国高等教育已逐步走向市场化 ,实行收费制度成为高等教育成本补偿的重要内容 ,高校受教育者已成为高校的重要投资者。而投资就要讲究效率 ,但目前我国个人收益率水平较为低下 ,而需求却较为旺盛 ,本文分析了这对矛盾的原因 ,并从中得出对高校今后发展的一些启示 相似文献
11.
黄昆中 《苏州市职业大学学报》2008,19(2):41-47
在吸收前人对IPO的研究成果基础上,通过对2006年5月IPO重启以来的新股初始收益率进行了实证研究。实证结果表明,沪深两市A股新股初始收益率仍然偏高;沪市A股市场的新股初始收益率与中签率及上市首日大盘走势显著相关,而深市A股市场的新股初始收益率则与中签率、上一年净利润增长率及发行市盈率显著相关;投资者的投机行为仍是新股发行初始收益率偏高的主要原因。 相似文献
12.
徐剑华 《上海海事大学学报》1984,(4)
本文首先通过实例论述了提高内部收益率计算精确度的必要性。接着介绍了用复利系数表和计算器计算内部收益率时,提高精确度的方法。然后,根据内部收益率的定义及其在经济学上的含义,推导了一种适合于电子计算机上使用的,简便、快速而又准确的计算方法。并且通过例子介绍了计算机上采用逐次逼近的方法求内部收益率的运算过程。最后,推荐了一段计算内部收益率的计算机程序。 相似文献
13.
王珅琪 《长春教育学院学报》2014,(24)
融资融券业务的推出,打破了我国股市参与者只能通过价格上涨获利,而在价格下跌中往往损失的机制,它是对我国传统的单边市场制度的一次金融改革创新。本文运用融资融券73只标的证券的面板数据,实证研究了融资融券额对标的股票价格变化的影响,结果表明,融资融券净额对标的股价波动性和收益率都具有较为显著的正向作用。笔者探索了这一现象的原因,并针对融资融券价格发现功能的实现提出建设性的意见。 相似文献
14.
为了提高烟草企业的采购资金利用率,以安徽省烟草公司池州市分公司进销存综合数据为例,通过运用灰色关联分析——一种以灰色关联度来描述因素间关系强弱、大小和次序的统计分析方法,给出下一年需要投资的烟草品种,从而为企业能够按产品毛收益率大小组织货源提供全面、系统、客观、准确的科学依据。 相似文献
15.
为改善中国出口集装箱运输市场预测的可靠性,选取上海航运交易所发布的样本区间为2000年1月7日至2012年8月31日中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)的周数据,对CCFI收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验.利用广义自回归条件异方差(Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)模型描述CCFI波动的集聚性和敏感性,利用指数GARCH(EGARCH)模型分析CCFI波动的非对称性.结果表明,CCFI收益率序列是平稳的,集装箱运价波动具有反杠杆效应.该方法可为提高我国出口集装箱运输市场预测的可靠性提供参考. 相似文献
16.
何黄吉 《保定职业技术学院》2006,(2)
针对项目投资中的现金流量估算及风险问题,基于概率数理统计分析方法,对投资项目动态决策指标NPV进行估计推断。同时,对寻求内含收益率值的插值逼近收敛方法进行了比较、分析和探讨。 相似文献
17.
利用价格模型和收益模型对新会计准则执行前后A股上市公司的相关财务数据进行实证研究,价格模型的分析表明,每股净资产与股票价格显著正相关,而每股收益与股票价格在新准则下显著负相关;收益模型的分析表明,每股收益与上市公司的股票年收益率显著正相关,而平均每股收益的年度变动在新会计准则下与股票的年均收益率显著负相关;反映出金融危机的负面影响。同时,拟合优度的显著提升,说明新会计准则从整体上提高了会计信息的价值相关性。针对目前存在的问题,进一步提高上市公司会计信息价值相关性应着重解决准则执行中的问题。 相似文献
18.
卢传明 《四川工程职业技术学院学报》2008,22(6)
本文以2006年12月31日前进入股权分置改革程序的沪深两市A股共384个股权分置改革公司为样本,用平均超常收益率表示股价变化的累积效应,分别从批次和行业两个视角对其进行研究。研究方法主要有描述性分析、t检验、方差分析。研究结论表明,无论从批次还是从行业的角度看,在第一次复牌当天股价变化的累积效应并不明显,而在第二次复牌当天股价变化的累积效应则非常显著;批次不同,在股权分置改革期间其股价变化的累积效应存在明显差异;而行业因素对股权分置改革的股价变化影响并不明显。 相似文献
19.
用MCMC方法来估计上证指数收益率扩散方程中的有关参数,同时采用MonteCarlo方法给出下一交易日收益率的分布,并用实际数据检验了其有效性。最后,对上证指数收益率做了相关的风险分析。 相似文献
20.
基于尚未有人对航运市场的一些指数收益率序列呈现的长记忆性特征进行全面的检验及对比分析,运用经典的R/S分析法、GPH检验法和ADF KPSS检验法等对波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index,BDI)展开全面的检验及对比分析,并探讨金融危机事件是否会导致干散货航运市场具有长记忆性.通过与干散货航运市场四大船型运费指数的对比来反映整体市场与具体市场的异同.研究发现,无论是否剔除短期记忆的影响,BDI收益率序列具有一定的长记忆性,但不显著;BDI波动率序列具有显著的长记忆性;金融危机事件没有导致整体航运市场具有显著的长记忆性,但导致具体市场具有一定的长记忆性. 相似文献