共查询到10条相似文献，搜索用时 15 毫秒
1.
基于CKLS模型的银行间与上交所债券市场国债回购利率行为的比较分析 总被引：2，自引：0，他引：2
本文以银行间债券市场和上交所债券市场国债回购利率的行为为研究对象，利用广义矩估计方法分别估计两个市场的回购利率的CKLS模型。根据模型的经济含义发现。上交所市场的回购利率的长期均衡水平高于银行间市场约17个基点。其均值回复速度明显大于银行间市场。相比之下，银行间市场回购利率的波动对利率水平的高低更敏感。同时，实证分析结果显示，CKLS模型预测银行间市场回购利率变化的能力很弱，但对交易所市场回购利率的变化具有一定的预测能力。在两个市场中，CKLS模型均无法预测实际利率变化的波动情况。 相似文献
2.
ARCH族计量模型的基本形式及应用 总被引：3，自引：0，他引：3
王若平 《科学．经济．社会》2002,20(4):27-29,35
本文主要是针对金融市场数据变化不确定性，且其方差随时间变化而呈现出的聚集性和波动性特点，给出了描述这一市场行为的自回归条件异方差（ARCH）模型的定义、参数估计以及ARCH模型的发展情况与应用前景。 相似文献
3.
20世纪70年代开始的西方国家利率市场化改革,加剧了利率波动,增加了金融企业的利率风险,为此,国外学术界和实业界提出许多测度利率风险的方法.从利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型、凸度模型到含有违约风险的利率风险测度模型、收益率曲线非平行移动时的利率风险测度模型、含有隐含期权的利率风险测度模型,前提假定更符合现实情况,提高了对利率风险估计的精确度. 相似文献
4.
5.
本文介绍了VaR方法和GAKCH模型,并利用此模型对沪市1998年至2005年的上证指数进行实证分析,结果表明,金融时间序列数据中普遍存在的尖峰厚尾性在沪市指数中同样存在,还有明显的异方差性,并且GAKCH模型可以很好的预测VaR值。 相似文献
6.
随机利率下的责任准备金 总被引：1，自引：0，他引：1
张文彬 《中国科学院研究生院学报》2007,24(2):145-148
本文针对按年缴费的终身寿险模型，改进传统的常值利率的准备金模型。考虑突发事件对利率的影响，利用Weiner过程和Poisson过程联合对利息力建模，求出了此时的均衡保费和准备金的表达式，并在此基础上得出了损失变量方差的表达式。 相似文献
7.
自回归条件异方差的持续性研究 总被引：17，自引：0，他引：17
本文通过引述时间序列长记忆的概念介绍了在时变条件方差建模中存在的方差持续性的有关概念和含义,在给出条件方差持续性一个简单定义的基础上,分析了向量自回归条件异方差模型(VGARCH)的单整性,并给出了VGARCH模型存在持续性的充分条件。 相似文献
8.
中国房地产价格的不断攀升,源于多因素的共同推动和交互作用。利率、货币流通量、人均国内生产总值、物价、土地价格和失业率融合推动房价上涨,房价又反作用于其他变量,相互反馈,共同向上运动。本文运用2000--2010年的季度数据。采用EG两步法、WAR模型、脉冲响应方差分解等方法。结果显示：土地价格对房价的直接影响不显著,这一结论反驳了当前的流行说法：利率对房价抑制只具短期作用：货币流通量、人均国内生产总值能长期拉升房价．政府必须严控货币供给,并为民间资本疏通投资渠道。才能从根本上遏制房价。 相似文献
9.
初探我国沪市股价波动性 ——基于ARCH模型和GARCH模型 总被引：1，自引：0，他引：1
金融市场的波动一直是经济研究人员和投资者关注的焦点。在计量经济学领域,自回归条件异方差模型(ARCH模型)和广义自回归条件异方差模型(GARCH模型)经常用在金融时间序列分析中。特别是GARCH(1,1)模型在金融资产的波动性研究中得到广泛的应用。以沪市综合指数为研究对象,分别运用ARCH模型、GARCH模型进行初步研究,分析我国沪市股价波动的动态特征。 相似文献
10.
本文在马科维茨的期望收益—方差模型上,提出在无风险利率变化下的最优证券组合投资模型,并且找出这两种模型之间的内在联系,最后对改进模型应用于中国证券市场的实际意义也作了探讨。 相似文献