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1.
张笑伟 《河北职业技术学院学报》2008,8(4)
保险资金运用渠道不断拓宽和保险业竞争的加剧都要求保险公司有较强的投资能力.应用现代投资组合理论建立保险公司投资组合模型,用规划求解方法解出保险公司最优风险资产组合,同时建立保险公司效用函数,以效用最大化得出保险公司的最优投资组合.最后,将理论结果与保险公司实际投资组合进行比较分析,提出政策建议. 相似文献
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刘晓晖 《南昌教育学院学报》2013,(8):191-192,196
本文利用马科维茨模型理论,结合我国投资连结保险资金运用的实际,计算出投资组合理论最优值,并对保险公司投连险资金账户投资组合进行了实证分析。 相似文献
3.
研究了保险公司在随机保费下索赔服从复合泊松过程的风险模型,通过投资市场上的两种证券,引用财富效用函数,建立了最优投资问题．并根据随机控制理论得到了最大化财富的HJB方程,通过求解模型,得到了公司风险资产的配置额,最后对风险资产的投资进行数值模拟． 相似文献
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财产保险公司的投资组合模型均是单期的 ,不能充分满足投资组合管理实践的需要 .为提供多期规划工具 ,建立了一个多阶段的随机规划模型 .它考虑了交易成本 ,分析了不同时期的现金流 ,讨论了资产负债的匹配问题 ,去掉了收益分布的正态假定 ,并增加了一种投资约束 .数值实例的计算结果表明 ,多期模型能更好地帮助财产保险公司选择保险与投资的优化组合 ,其性能要优于单期模型 相似文献
7.
多阶段投资组合的安全准则是最终财富小于预先给定的一个值的概率最小化的问题,证券投资组合决策时会受到个人的或客观的重大因素（金融危机或者政治因素）的影响.考虑到决策时的这些因素,引入参数和贝叶斯理论,对安全第一准则下的投资组合进行推广并建立模型,利用逆向动态规划的方法最终推导出其最优投资策略的解析表达式. 相似文献
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9.
本文研究带相依布朗运动风险模型的最优投资比例问题.保险公司的盈余由两个相依的扩散过程构成,其盈余投入到金融市场.在Black-scholes风险市场环境下,保险公司的盈余分为两部分,一部分投入到风险市场,另一部分投入到无风险市场.本文通过求解对应的HJB方程,找到了使得保险公司具有最小破产概率的最优投资比例. 相似文献
10.
将模糊集合的概念引入投资组合模型中,利用证券组合投资的收益率极大化为目标,以投资组合模型中的值为约束建立了一种模糊规划投资组合模型,利用模糊数学知识把模糊规划投资组合模型转化为带参数的线性规划模型,算例给出了该模型的一个实例的最优解。 相似文献
11.
不确定条件下的最优教育选择——基于期权模型的实证研究 总被引：2，自引：0，他引：2
杨娟 《北京师范大学学报(社会科学版)》2008,(4)
教育投资不仅关系到个人一生的职业发展,还涉及到就业、稳定、资源分配等一系列社会问题,是各级政府都密切关注的问题。然而,教育投资存在很高风险,即投资收益存在较大的波动性和较宽的分布范围,阻碍个体作出合理教育投资的抉择。由于风险估计的复杂性,教育选择的研究一般都不考虑风险。借用金融的期权理论模型对风险的估算可以很好地评估个人预期收益的不确定性,进而推出个人的最优教育选择。采取工资微分和捆绑期权这两处巧妙的处理,就能使标准的期权公式适应教育投资的特殊性,便于实证检验在不确定条件下的最优教育投资成本。基于英国的面板数据估算结果显示,预测的最优高等教育参加人数与实际人数很接近,说明风险确实对于人们的教育选择有很显著的影响,尤其是对于普通高等学历来说更是如此。而参加职业高等教育的学生会更多考虑非货币因素。此外,对各学历的预测值均高于真实值,说明可能有部分群体由于得不到全面的信息而没有作出最优教育选择。 相似文献
12.
张卫国 《宁夏师范学院学报》1997,18(6):6-10
本文建立了二次效用极大的证券组合优化模型，研究了各种优化模型的算法，得到了最好证券组合的期望收益率，风险，期望效用及投资比例计算公式。 相似文献
13.
贾保华 《西安文理学院学报》2009,12(3)
研究了保险的最优免赔额问题,给出了最终财富效用的期望效用和最优免赔额.证明了若某人有递减的风险厌恶函数,则最优免赔额随着他的财富增加而增大的命题. 相似文献
14.
研究两种股票的最优投资及消费问题.首先给出了金融市场中的随机模型,利用公式,得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程,并建立了最优消费与投资问题的随机控制模型.在随机干扰源相互关联的情形下,运用动态规划方法,对一类特殊的效用函数情形,得到了最优投资组合及消费选择的显性解. 相似文献
15.
在股票价格波动服从几何布朗运动规律的条件下,研究了保险公司的一般最优控制问题,得到了一般最优控制问题价值函数的HJB方程,利用鞅方法证明了HJB方程的识别定理,得到了一般最优控制问题中的最优策略。 相似文献
16.
This paper proposes a multi-period portfolio investment model with class constraints, transaction cost, and indivisible securities. When an investor joins the securities market for the first time, he should decide on portfolio investment based on the practical conditions of securities market. In addition, investors should adjust the portfolio according to market changes, changing or not changing the category of risky securities. Markowitz mean-variance approach is applied to the multi-period portfolio selection problems. Because the sub-models are optimal mixed integer program, whose objective function is not unimodal and feasible set is with a particular structure, traditional optimization method usually fails to find a globally optimal solution. So this paper employs the hybrid genetic algorithm to solve the problem. Investment policies that accord with finance market and are easy to operate for investors are put forward with an illustration of application. 相似文献
17.
对多目标证券组合投资模型进行了研究，模型以风险损失率作为风险。该模型是一多目标线性优化问题．我们采用模糊折衷算法对模型进行了求解，算例给出了该模型的一个实例的最优解。 相似文献