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本文运用EGARCH模型对我国沪深两市股指收益率的波动情况进行了比较分析，实证结果表明．上海股票市场和深圳股票市场的收益率分布都呈现出了高峰厚尾性和波动集群性以及非对称性，但是，尽管两市处于同一政策环境下，波动性还是存在一定的差异。 相似文献
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非参数局部线性估计方法及对中国股市杠杆效应的实证分析 总被引：4，自引：0，他引：4
介绍非参数局部线性估计理论,以上证综合指数和深证成份指数2001年12月28日—2007年12月28日的每日收盘价对数收益率为样本,运用非参数变窗宽局部线性估计方法对中国股票市场波动率的非对称性作了实证研究：在样本周期内,中国的股票市场存在杠杆效应。 相似文献
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以深圳成分指数和深圳基金指数为研究对象,通过协整检验、因果关系检验考察深圳股票市场和基金市场在股市由上扬到后期震荡行情中的长期均衡关系及短期波动的相互影响。研究表明,深圳股票市场和基金市场不存在长期的协整关系,深圳成分指数是深圳基金指数的Granger原因。 相似文献
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企业制度系统的复杂性:混沌与分形 总被引：19，自引：0，他引：19
本详细地阐述了企业制度系统的复杂性特征，揭示了企业制度系统中存在的混沌现象，论述了混沌理论在企业制度创新中存在的结构分形，过程分形及功能分形特征，通过数量分析揭示了分形在企业制度创新中的作用，用分形理论分析了企业制度系统制度弹性中存在的分形现象，阐述了企业制度分形研究的价值。 相似文献
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分形理论是现代非线性科学中的重要分支之一,它的发展为经济学研究提供了一种全新的工具.该文通过分形理论着重考察了GDP规模与股票市场的统计分布特征,以及其分形维数,认为GDP规模和股指的统计也具有分形的性质,其经验分布为稳定的幂律分布.结果表明:GDP的拟合函数为Y=11.48X-1.30,沪市股指的拟合函数为Y=15.63X-1.28,两者均严格符合zipf分布;通过回归分析,得到以沪市股指为因变量,GDP为自变量的方程:Y=113.825+0.11X. 相似文献
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从我国成立上海及深圳证券市场到现在,我国的资本市场经过了跨越式的高速发展,金融创新也不断涌现。相应的对资本市场理论的完善与发展亦提出了更高的要求,迫切需要那些更能客观描述与分析中国资本市场的理论指导,而目前对资本市场的研究,基本上是以新古典主义经济学研究框架下所形成的几个经典资本市场理论为基础,新古典主义经济学有关资本市场的理论是以有效市场假说为基础的。而有效市场假说对现实的资本市场的许多现象是不能解释的。本文将对有效市场假说的理论基础及其局限进行阐述,并介绍分形市场假说及其在中国股票市场的应用,最后,运用R／S分析方法对中国股票市场进行研究。 相似文献
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基于上证30及深圳成指的我国股票市场“羊群行为”的实证研究 总被引：17，自引：1，他引：17
本文采用CSAD（横截面收益绝对差）方法，对我国股票市场是否存在“羊群行为”进行了实证检验。结果发现：在上涨行情中，我国深圳证券市场与上海证券市场均不存在“羊群行为”；但在下跌行情中，深圳证券市场与上海证券市场均存在“羊群行为”，且深圳证券市场比上海证券市场具有更多的“羊群行为”。对产生“羊群行为”的原因，作者进行了简要分析。 相似文献
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深圳股市正反馈效应的实证分析 总被引：1，自引：0，他引：1
张恩众 《科学．经济．社会》2009,27(4):35-38
正反馈交易行为是指在证券价格上升时买进,下跌时卖出的一种交易策略。本文以深圳股票市场为背景,利用深证成指1991年4月3日至2008年12月31日期间的全部日收益率数据,按照牛市熊市分段建模的方法,对深圳市场的正反馈效应进行了实证检验。结果表明,市场运行有时候呈现出随机漫步特征,有时候又呈现出正反馈交易特征。当市场处于牛市状态时,更容易引发正反馈效应。文章从信息披露、投资者教育两方面提出了相应的政策建议。 相似文献