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相似文献
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1.
正华富基金:主题投资依然主导市场华富基金认为,2013年是流动性偏紧的一年,全年资本市场经历了两次比较严重的资本市场流动性危机(6月的货币市场和11月的债券市场)。2014年,流动性依然维持偏紧状态,但不会比2013年显著恶化。总体社会融资总量和M2增速可能小幅下降,影子银行部门受到持续压缩,但银行股已经反映很多收缩的预期。主题投资依然主导市场,由改革预期推动的主题投资会取代传统的行业配置思路,  相似文献   

2.
正招商基金:2014股市可能先破后立招商基金认为,2014年资金面将继续维持紧平衡的格局。在主题投资层面,兼并收购和国有企业改革将会是14年市场的重要投资主题;此外,国防军工、农业、环保等行业值得继续跟踪。总的来看,2013年因  相似文献   

3.
信达澳银基金认为,2014年中国经济和股市面临的首要挑战,在于流动性领域的两难困境：流动性的大量投放对实体经济增长的边际效应在显著恶化,而流动性的紧缩将影响实体经济增长,并加大信用市场的违约风险。对于2014年上半年的资产配置,鉴于市场环境相对较差,建议精选业绩增长确定性高,且估值水平较为合理的部分行业和主题进行集中配置,如医药生物、电子元器件、食品饮料、电力设备、铁路运输等行业和国防军工、国企改革、自贸区等投资主题。  相似文献   

4.
长城基金:板块性投资机会加大2月份市场平淡,指数弱势反弹。反弹中,小市值股票表现活跃,汽车、家电出现较大反弹,金融、证券、保险、地产以及强周期的煤炭、钢铁有色等无大的起色,交运等公共事业板块有一定超预期表现,中小板和创业板依然表现超越市  相似文献   

5.
正投资要点:1、年内证券板块内部分化仍将继续。2、下半年政策整体难见超预期利好,执行力度更加重要。与指数和市场环境直接相关的收入占证券行业整体收入83%以上,短期内状难以改变。市场化进程加速是贯穿今年板块投资的主题。1)年初至今证券行业市场化进程加速推进:转型小券商主动降佣带来费率市场化竞争和监管层自上而下推动行业管制放松预期同时存在。2)对于降佣引流的中小型券商,尚未看到有吸引力的后续增值服务,以量补价  相似文献   

6.
基金视点     
正大成基金:短期市场风格偏蓝筹随着上市公司半年报的披露,部分创业板及中小板个股的业绩增长速度被认为难以匹配其高企的估值,而传统蓝筹股的"低估值"已隐含了悲观的业绩预期,具有一定的安全边际;另外,一些具有改革转型预期的传统企业受到资金青睐。短期内市场风格仍将偏向蓝筹股。大成基金认为:第一,仍然看好整体新兴产业的投资机会;第二,重点关注近期的政策受益行业,如长江经济带、物流业和新能源等行业;第三,关注海西自贸区等相关主题投资机会。  相似文献   

7.
正经济连续出现企稳信号后,大盘下跌空间有限。下半年"微刺激"政策将继续实施,经济增长有望企稳回升,投资策略在注意控制风险的同时,可稍微介入一些中长期前景良好的板块,但其前景仍旧不确定。上证指数将呈现震荡反弹走势。南方基金认为,行业上,可以重点配置半年报业绩超预期的蓝筹板块,如银行、保险、汽车、家电、  相似文献   

8.
正上周环保国策频出,千亿市场即将开启,在国家大力支持的背景下,机构纷纷看好环保行业未来发展。建行正在发行的一只专注于环保投资的主题基金——鹏华环保产业股票基金备受市场关注。市场人士认为,鹏华环保在政策趋势中应运而生,吹响了环保投资的"集结号"。  相似文献   

9.
经济不悲观2011年一季度的股票市场是极为混乱而复杂的,从行业配臵上来看,从周期到非周期,从上游资源到中游家电、汽车再到下游消费均在卖方推荐之列。我们认为行业配臵的分化与市场难以达成稳定一致的经济预期和政策预期有关。  相似文献   

10.
正当前中国经济进入增长第二季,主要特征为重工业化时代渐行渐远,经济增速下降,经济增长方式亟待转变,改革转型为政策主旋律。我国经济已连续出现企稳信号,大盘短期内迎来阶段性反弹机会。南方基金认为,大盘短期内迎来阶段性反弹机会,应注意控制风险,可介入中长期前景良好板块。下半年中长期前景不确定,上证指数将呈现震荡反弹走势。行业上,可重点配置中报业绩超预期的蓝筹板块,如银行、保险、汽车、家电、电气设备  相似文献   

11.
摩根士丹利华鑫基金指出,在“结构性改革”指导下,“结构性机会”将继续成为投资争夺的主要阵地。2014年将重点关注两个投资要点,一是具备长期发展潜力的新兴产业,二是受环保和资金紧张制约供给收缩带来供需长期改善的传统行业;同时,将重点把握“改革”这一投资主线。摩根士丹利华鑫基金认为,考虑实体经济去杠杆完成过半、企业盈利能力有望改善和市场已经基本适应了7．5％左右的经济增速,2014年市场应大概率好于2013年。  相似文献   

12.
正投资要点:1、行业中报业绩表现良好,净利润整体上涨。2、创新业务陆续推出,行业市场得以进一步拓展。从累计上市券商公布的1-6月份经营数据看,2014年上半年,19家上市券商中累计净利润同比上涨的有15家,其中涨幅最大的前5家券商分别为太平洋、山西证券、国金证券、西南证券与中信证券。预计下半年券商板块有可能在良好的中报业绩、佣金率逐步稳  相似文献   

13.
投资要点:1、虽然行业需求增速放缓,但整体毛利率有望继续攀升;2、行业估值在大消费板块中依然较低,且家电下乡将成为中期利好因素。三季度家电公司业绩表现较为平淡,白电行业略低于预期,彩电行业略好于预期,龙头企业优势较为明显。行业呈现需求增速放缓和毛利率上升的特点。家电板块3季度下跌19%,同期大盘下跌15%,跑输大盘4个百分点,板块近期调整幅度较大主要反映了市场对近期需求增长放缓和政策退出的担忧。  相似文献   

14.
正股票行业配置方面,相对于一季度,二季度可以考虑股票偏向更加平衡的风格,除了仍持有一定的新兴成长行业外,增加一部分中游设备制造以及与能源有关的周期性传统行业的配置。我们对房地产、白酒以及上游的煤炭和钢铁整体继续不看好有趋势性机会。对金融(银行及非银行),相比一季度我们略有乐观,但整体仍持有负面的展望,不建议配置太多。2014年第一季度,股票收益低于债券和货币。以2月18日为界,A股两阶段特征明显。之前成长一路高歌猛进,主题风生水起;之后市场普跌,成长溢价收窄,主题大面积退潮,仅国资改革和京津冀一体化主题持续性略强。TMT内部计算机板块异军突起。流动性驱动债券走出一波小牛;信用风  相似文献   

15.
基金视点     
博时基金:资金面偏紧蓝筹股存在机会日前,博时基金通过调研发现,4月份以来民间借贷利率上升较快,反映出资金面比较紧张。近期跌幅较大的主要是中小板股票,而中小板正是民间资本的主要投资方向,利率变化趋势最为敏感。下一阶段A股市场仍将是震荡格局,考虑到大部分蓝筹公司的盈利情况比较不错,如银行、汽车、家电和工程机械,预计未来蓝筹股走势可能会超过中小板。上周A股市场各行业均呈现下跌态势,金融保险行业跌幅较小,且目前整体估值有优势。下一阶段投资者还可以关注家电制造业,城市居民的家电更新换代需求,以及家电下乡政策的持续推进,空调等家电消费将会出现快速发展。  相似文献   

16.
市场方面,国泰君安认为创业板前期的表现更多的是龙马行情向二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹扩散,而非中小创风格转变的拐点.经济动能/企业盈利整体不悲观,全部A股中报净利润增速略低于一季度,而市场”经济前高后平+金融稳杠杆预期存在边际回修的需要,从中报预报情况来看,消费行业中报盈利增速预计将高于一季度,业绩相对更具粘性的消费将有望在八月有更好的表现.消费领域,重点看好白酒、家电二线龙头,乳制品、家居、酒店、免税细分领域龙头;重点关注汽车、农业、有色、化工等领域中出现行业拐点、景气度持续可期的龙头;创业板仍以精选创蓝筹个股为主.  相似文献   

17.
行业分析     
证券:创新业务助力未来成长渤海证券给予"看好"评级从行业发展来看,佣金率下滑这一最大的经营风险已经逐步得到释放,"十二五"规划进一步明确资本市场未来发展方向,券商作为金融产品和服务的主要提供者将直接受益于我国资本市场的发展,迎来黄金发展机遇期。预期  相似文献   

18.
近期市场进入区间震荡阶段,短期内消费板块的表现突出,高华证券发布报告明确指出下半年看好估值合理且增长前景稳健的消费品板块,如食品、医疗保健、零售家电等。海通证券基金研究中心也建议近期投资者可关注超配大消费的主题行业基金。  相似文献   

19.
行业公司     
券商:具备较高配置价值资本市场供给侧持续改革叠加居民财富管理需求提升为券商各项业务均带来长期发展机遇,持续成长性在业绩披露中得到初步兑现。基本面成长性与稳健性的提升有助于推动长期估值中枢的抬升,在目前估值水平下,券商具备较高配置价值。中银证券指出,由于当前成长主要驱动力仍在于财富管理,继续推荐重点受益的龙头券商和财富特色券商以及优选基本面确定性较强的公司。如东方财富、中信证券、华泰证券、兴业证券、东方证券等个股。  相似文献   

20.
正投资要点:1、战略性坚定看好,龙头调整之后出现配置良机。2、互联网彩票牌照发放时间点日益临近。(1)战略性坚定看好,龙头调整之后出现配置良机。受益于去年的高增长和并购公司的并表影响,传媒行业公司业绩可圈可点,位居所有行业的前列,在市场情绪依然悲观的情况下,将会表现出较好的防御性。省广股份、蓝色光标、掌趣科技、梅花伞等龙头凭  相似文献   

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