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固定利率住房抵押贷款定价研究 总被引：1，自引：0，他引：1
本文采用最小二乘回归蒙特卡洛模拟对固定利率住房抵押贷款进行定价研究。模型结合当前我国住房抵押贷款合同的具体条款和提前偿还特征,分析了住房抵押贷款的违约期权风险和违约概率,运用无风险套利原理得到住房抵押贷款的市场公允利率。结果表明,该模型可以为商业银行的房贷利率定价提供参考依据。 相似文献
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本文利用在山东某地区开展中小企业信用评级获取的第一手资料,对中小企业信用风险进行了相关数据挖掘,通过分析,揭示了影响中小企业信用风险的主要因素。中小企业的信用风险与资产规模负相关;与贷款净资产比率、流动性正相关;资产负债结构与成长性与信用风险的关系呈现抛物线状,存在一个相对合理区间,在这一区间内中小企业的信用风险较低。信贷管理过程中,利用本文结论,将有助于信贷管理人员从财务数据入手,迅速而又直观把握中小企业信用风险,并以此作为授信审批及后续贷款定价的重要依据。本文旨在为解决中小企业融资难问题提供急需的理论探讨,本研究结果有助于相关科研人员及金融从业人员加强对中小企业信用风险识别的认识。 相似文献
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在分析住房抵押贷款支持证券定价模式以及比较结构化定价模型与简约化定价模型的基础上,构建包含提前偿付因素与违约因素的定价模型。基于C IR利率模型,运用蒙特卡洛模拟的方法生成利率路径及提前偿付与违约路径,为住房抵押贷款支持证券定价,并分析提前偿付与违约对住房抵押贷款支持证券价格的影响。 相似文献
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现存信用评级体系主要是针对大型企业设定的,对规模较小的中小企业不适用,造成中小企业融资难度极大。选取适合中小企业特点的信用评级指标,运用AHP层次分析法与模糊数学法,构建综合模糊综合评判模型,从而客观公正的评价中小企业的信用等级,缓解中小企业融资难的现状。 相似文献
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通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案。根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化。当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性灯饰和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解。 相似文献
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科技型中小企业融资能力评价研究 总被引：14，自引：0，他引：14
科技型中小企业发展中面临较多风险,成长性难以预料,使银行等金融机构较难做出贷款决策,因此,设计一套能正确评价企业融资能力的模型非常必要。运用AHP法和模糊综合评价法,选取代表科技型中小企业融资能力的23项指标,建立融资能力评价指标体系,求得各层指标权重系数后,最终构建了评价融资能力的计量模型。 相似文献
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阐述我国中小企业发展和融资方式的困境,以及我国目前中小企业贷款信用担保的发展现状;通过对相关研究文献的回顾和对中小企业贷款信用担保平台的基本分析,提出构建我国中小企业贷款信用担保平台的一种思路和完善中小企业贷款信用担保平台运行机制的建议。 相似文献
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基于条件CAPM的企业人力资本定价研究 总被引：4，自引：0，他引：4
人力资本定价理论是目前经济学前沿尖端课题之一,但在传统的企业人力资本定价方法中,人力资本投资风险很少被论及。在考虑人力资本投资风险的基础上,运用时间序列的条件资本资产定价模型(CAPM)方法,从人力资本投资成本和利润角度构建人力资本资产定价模型,并进一步讨论了不同类型企业的相对风险规避系数对企业人力资本投资的影响。 相似文献
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随着科学技术的发展和全球一体化进程的加快,科技型中小企业在实体经济中的地位愈发重要。但融资难问题一直是困扰中小企业发展的重要障碍。知识产权质押融资的发展给科技型中小企业提供了一种有效的融资方式。本文利用演化博弈模型探讨了在第三方中介平台的参与下,商业银行与科技型中小企业的知识产权质押融资合作机制是如何建立的。通过研究发现,只有当企业信用风险水平越小、银行能取得贷款风险担保、第三方中介平台可以取得较客观的收益时,银行与企业以及第三方中介平台的合作才是最稳定的状态。最后结合当今知识产权质押融资的现状提出了相关建议。 相似文献
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信用违约互换(Credit Default Swaps,CDS)作为当今国际上最流行的的信用衍生工具,被广泛应用于商业银行的信用风险管理中。Credit Metrics模型被广泛运用于度量信用风险的大小,在应用Credit Metrics模型计算商业银行贷款的VaR基础上探讨CDS的定价问题。以单笔贷款为例来说明该模型探讨CDS定价实际运用过程,对我国商业银行信用风险管理的提高有一定指导作用。 相似文献
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本文对国内外贷款审批制度的文献综述研究,了解当前信贷审批制度研究成果.通过建立理论模型,将银行抽象成分行与支行两级并纳入委托代理框架,研究中小企业贷款审批制度,得出解决中小企业信贷信息不对称的问题,关键在于设计有效的激励机制.分析当前制约银行分支机构对中小企业贷款审批的主要因素,最后提出相关政策建议. 相似文献
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银保结合解决科技型中小企业融资难——基于宁波、上海等地“小贷险”的调研 总被引：1，自引：0，他引：1
宁波、上海等地纷纷开展了科技型中小企业小额贷款保证保险,有效地缓解了科技型中小企业融资难。本文剖析了宁波、上海两地开展小贷险的主要做法,并指出其存在的主要问题:保险营销机制尚未完全建立,再保险问题难以解决,缺乏相应的政策扶持,社会信用体系需进一步完善。下一步应建立政府引导多方分担的小贷险经营模式,加大小贷险推广力度,建立风险分散机制,加大政策扶持力度,加强科技型中小企业信用体系建设。 相似文献
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金融机构信用评价是现代金融管理的基础,有助于监管机构依据监管目标对银行类金融机构进行风险高低排序,进而实施差别化监管,有效防范金融风险。构建包含资本充足率、杠杆率、不良贷款率、不良资产率、逾期贷款比例、拨备覆盖率、贷款拨备率、授信集中度等指标的银行类金融机构信用综合评价指标体系。利用Theil系数对主观权重和客观权重组合确定指标最优权重,建立基于组合赋权方法的评价模型,对银行类金融机构信用状况进行评价。 相似文献
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信用评价机制对网络购物的发展起到了积极的推动作用,同时也对在线销售的商品定价产生了一定的影响。本文通过一个两阶段的逆向选择博弈模型,分析了不同信用等级的商家对商品的定价差异。由于消费者风险意识的不同,信用级别高的商家有可能向消费者索取高价,从而获得高额利润。 相似文献
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在国际金融危机环境下,中小企业贷款困难尤其突出,有很多企业因为资金链的断裂而被迫破产。同时,从银行方面针对中小企业信用评级方面来看,在方法、效率和成本方面又是按照国有大型企业同样的方法和标准来做,这些方法和标准对于中小企业并不很合适。在考察了我国中小企业目前面临较为困难的融资情况之后,开发出了一套智能化的、信息化的,专门针对中小企业的信用评价系统,Smart Credit Evaluation System for SMEs（SCEC）。 相似文献
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本文以2014-2018年深圳证券交易所中小企业板940个装备制造业样本为研究对象，综合考虑了全链条面临的整体风险，建立了包括申请人资质、交易对手资质、融资项下资产状况和供应链运营情况4个准则层，应收账款特征、履约情况等14个二级指标，信用级别、担保状况等127个三级指标的供应链金融下中小企业信用风险评价海选指标体系。根据剔除冗余信息的思路，运用偏相关-方差分析进行第一次筛选，删除了64个存在信息冗余且对违约状态影响小的指标；根据整体风险因子鉴别最优原理，通过逐步神经网络遴选出违约鉴别能力最强的指标群；最终建立了包含48个指标、显著区分风险因子的供应链金融下中小企业信用风险评价指标体系。实证表明，本文构建的指标体系符合金融界普遍认可的“5C原则”，信用风险因子判别的正确率高达90.53%，判别效果显著。 相似文献
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考虑了信用风险迁移对银行贷款的影响,将信用风险迁移应用到贷款收益率的计算中,求解出各类企业各年份的相应贷款收益率期望值,建立基于信用风险迁移的组合收益与组合风险的计量模型。本文的特色一是把企业信用风险迁移的思路引入到贷款收益率的计算中,反映了企业信用等级迁移对企业收益率的影响,更加客观地反映了贷款的真实收益与风险的关系,解决了现有研究仅简单求解各笔贷款的收益率期望值而忽略信用风险迁移的问题。二是通过信用风险迁移原理计算各类贷款的违约风险,在此基础上测算组合违约风险,建立了贷款组合风险的测算模型,解决了现有研究忽略违约风险因素和对组合风险测算的不合理问题。 相似文献