VaR模型在金融机构风险度量中的应用     

胡静 《科技创业月刊》2010,(1)

作为风险度量和管理的新方法,VaR自诞生以来在风险管理领域得到了广泛的重视,并已成为金融市场风险管理中的主流方法。在阐述VaR模型的基本原理及其度量方法的基础上,分析了该模型在金融机构风险度量中的具体应用。  相似文献   

VaR约束对借贷资产组合的影响     

杨静  陈希镇 《桂林师范高等专科学校学报》2006,20(4):43-45

VaR方法是目前国际上金融风险计量和管理中最有效的方法之一。本文分析了VaR约束在实际中借贷利率不同的情况下的应用,并提出了相应的最优资产配置方法,最后举例给予说明。  相似文献   

A dynamic decision model for portfolio investment and assets management     

QIAN Edward Y.  FENG Ying  HIGGISION James 《浙江大学学报(A卷英文版)》2005,6(Z1)

This paper addresses a dynamic portfolio investment problem. It discusses how we can dynamically choose candidate assets, achieve the possible maximum revenue and reduce the risk to the minimum level. The paper generalizes Markowitz's portfolio selection theory and Sharpe's rule for investment decision. An analytical solution is presented to show how an institutional or individual investor can combine Markowitz's portfolio selection theory, generalized Sharpe's rule and Value-at-Risk(VaR) to find candidate assets and optimal level of position sizes for investment (dis-investment). The result shows that the generalized Markowitz's portfolio selection theory and generalized Sharpe's rule improve decision making for investment.  相似文献   

稳定分布及其应用研究     

刘儒  徐占东 《淮北职业技术学院学报》2007,6(2):54-56

收益率的分布特征对于投资组合和风险管理理论具有重要意义.本文通过对上证指数进行全面系统研究,指出利用稳定分布能够更好地拟合我国股票市场的收益率,并且在稳定分布情况下,利用VaR和预期损失两个指标来度量风险.  相似文献   

VaR模型在我国养老基金投资风险控制中的应用     

林源 《怀化学院学报》2006,25(1):68-70

养老基金的投资面临多种风险,要实现其保值增值,必须进行风险度量和监控。VaR模型作为一种新的金融风险管理工具,因其有别于传统的金融风险管理工具的特点,在西方受到广泛青睐。探讨该模型在我国养老基金投资风险控制中的应用。  相似文献   

地方政府债券信用风险与发行限额研究——基于Credit Metrics模型的分析          下载免费PDF全文

孙东升  徐志伟 《科研管理》2016,37(5):150-160

本文借鉴商业银行经济资本的管理思路,将地方政府的可偿债财政收入和可出售资产作为覆盖风险的“资本”。选取2014年12月31日合肥市18只未到期中期城投债为样本,基于CreditMetrics模型,利用银行间债券市场的国债利率和信用风险溢价调整远期贴现率,采用国内评级机构提供的信用风险转移矩阵计算单只城投债的VaR,引入Copula函数估计相关系数矩阵,并通过MonteCarlo模拟得到城投债组合的VaR,最后结合合肥市财政收入和政府资产的相关数据,确定合肥市地方债券的发行限额。  相似文献   

评估风险的期望损失计算及应用研究     

YAN Chun-ning  YU Peng  HUANG Yang-xin 《上海大学学报(英文版)》2005,9(1)

Expected shortfall(ES) is a new method to measure market risk. In this paper, an example was presented to illustrate that the ES is coherent but value-at-risk(VaR) is not coherent. Three formulas for calculating the ES based on historical simulation method,normal method and GARCH method were derived. Further, a numerical experiment on optimizing portfolio using ES was provided.  相似文献   

风险价值评估方法的比较及应用     

陈志芳 《未来与发展》2012,35(6):75-78,103

本文主要介绍风险价值的背景及其应用,以及VaR模型及其计算方法。在此基础上,利用具体实例比较各类方法的优劣。  相似文献   

信息披露与投资组合风险度量     

潘志斌  朱海霞 《情报科学》2006,24(9):1317-1320,1328

本文从信息披露的角度出发，研究了投资组合及其组成的风险度量。为了更多地掌握组合内在的风险信息，本文提出使用g—h分布计算投资组合VaR，使用非对称响应模型分解投资组合VaR。研究表明，应用VaR度量投资组合风险，并对投资组合VaR进行分解有利于更多地披露组合的内在风险信息，有利于广大投资者和监管方更好地控制和管理风险。  相似文献   

VaR法在股票市场风险测量中的应用     

顾琳 《铜仁学院学报》2007,1(5):78-80

风险价值是近年逐渐发展起朱的金融风险管理的新标准,它不仅仅只是作为一种测量和控制金融风险的有效工具,而且正迅速发展成为一种科学的风险管理体系。本文对目前国际上具有代表性的VaR方法进行全面深入的研究。  相似文献