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| CAPM的经验检验与残差分布的时变性 | |
| 引用本文： | 何玲荣,唐先勇.CAPM的经验检验与残差分布的时变性[J].湖南科技学院学报,2012(8):75-81. |
| 作者姓名： | 何玲荣 唐先勇 |
| 作者单位： | 湖南潇湘技师学院;贵州财经大学会计学院 |
| 摘 要： | 本文从预期收益期望的统计学计算原理出发,研究发现在CAPM经验检验时,交易前后预期收益的残差分布将发生变动,这一变化可使得交易后预期收益的期望会增加、方差却减少。该结论也可同时解释许多当前有关CAPM有效性不足的研究成果:无风险收益可作为预期收益的影响因子,市场风险溢价者具有时变性,经验检验设计存在偏差。这种较强的解释力,不仅表明本研究方法的有效性,也将为我们进一步研究和提高CAPM及其经验检验的有效性,提供了一种新的方法和途径。 |
| 关 键 词： | 资本资产定价 预期收益 风险资产 经验检验 |
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