|
|||||
|
|
| “汇改”能提升人民币有效汇率与股价的联动性吗 | |
| 作者单位： | ;1.安徽大学经济学院 |
| 摘 要： | 采用VAR模型探究自"汇改"以来人民币有效汇率与股价之间的联动关系,并对其在不同时期的表现方式和成因进行对比,实证结果表明:在人民币纳入特别提款权(SDR)前,人民币有效汇率与股价之间不存在长期协整关系,而纳入后协整关系逐步显现,这表明二者的联动关系逐步增强,我国股市开放性正不断提高;纳入SDR后,人民币有效汇率对上证综合指数与深圳成分指数的冲击均为负向的,但二者对人民币有效汇率变动的响应存在不同状况。 |
| 关 键 词： | 有效汇率 股价 联动关系 VAR模型 脉冲响应分析 |
Can the Exchange Rate Reform Improve the Interaction Between RMB Effective Exchange Rate and the Stock Price |
|
| Abstract: | |
| Keywords: | |