| Stein-Stein模型的效用无差别定价和套期保值 |
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| 引用本文： | 刘利敏,牛保青.Stein-Stein模型的效用无差别定价和套期保值[J].安阳工学院学报,2008(2):95-97. |
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| 作者姓名： | 刘利敏 牛保青 |
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| 作者单位： | 河南师范大学,数学与信息科学学院,河南,新乡,453007;安阳师范学院数学科学学院,河南安阳,455000 |
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| 基金项目： | 河南省自然科学基金
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河南省科技厅资助项目 |
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| 摘 要： | 在风险资产服从Stein-Stein模型的假设下，研究了指数效用函数的无差别定价和套期保值问题。利用动态规划方法得到Stein-Stein模型的效用无差别定价的公式和套期保值策略，并利用效用无差别定价的性质构造了最小熵鞅测度,证明了最小鞅测度与极小熵鞅测度是一致的。
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| 关 键 词： | 效用无差别定价 套期保值 HJB方程 |
| 文章编号： | 1673-2928(2008)02-0095-03 |
| 修稿时间： | 2007年12月30 |
Utility Indifference Pricing and Hedging in Stein-Stein Model |
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| LIU Limin,NIU Baoqing.Utility Indifference Pricing and Hedging in Stein-Stein Model[J].Journal of Anyang Institute of Technology,2008(2):95-97. |
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| Authors: | LIU Limin NIU Baoqing |
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| Abstract: | Under the assumption that the traded asset follow the Stein-Stein model,this paper presents utility indifference pricing and hedging of the exponential utility function. By dynamic programming approach,the utility indifference pricing and hedging are obtained. The minimal entropy martingale measure is constructed by the property of the utility indifference pricing. Furthermore,it is shown that the minimal entropy martingale measure coincides with the minimal martingale measure. |
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| Keywords: | the utility indifference pricing hedging HJB equation |
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