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| 大库存股票的最优交易策略刍议 | |
| 引用本文： | 陆志昌,左东.大库存股票的最优交易策略刍议[J].长春教育学院学报,2013(5):23-25. |
| 作者姓名： | 陆志昌 左东 |
| 作者单位： | 上海师范大学数学系 |
| 摘 要： | 许多关于股票交易的金融文献都讨论了短时间卖掉库存股票的问题。当库存股票的数量较小时,短时间卖掉所有股票不会对股票价格造成冲击,但是如果是在短时间内卖掉大库存股票势必会对股票价格造成打压,最终导致投资者以较低价格卖掉股票,带来损失。本文考虑了大库存股票的最优交易策略,即在一个较长的时段内分批小量的卖出库存中的股票。通过用一个连续的模型来刻画卖股票的速度,股票的库存数量也可以被认为是连续的过程,我们的目标是使得整个时段内的收益最大。我们把问题提炼成带有约束限制的随机控制问题,通过使用动态规划原理和粘性解的有关知识,将问题转化为Hamilton Jacobi-Bellman方程,并运用满足整系数条件的有限差分方法对方程求解,最后对结果进行了若干定性分析。 |
| 关 键 词： | 最优交易策略 HJB方程 有限差分 |
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