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| 国际碳排放期权套期保值分析:以EU ETS为例 | |
| 引用本文： | 刘维泉.国际碳排放期权套期保值分析:以EU ETS为例[J].软科学,2013,27(4). |
| 作者姓名： | 刘维泉 |
| 作者单位： | 复旦大学应用经济学博士后流动站,上海200433;上海浦东发展银行博士后工作站,上海200002 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 |
| 摘 要： | 运用随机扩散模型研究EU ETS碳排放期货交易的套期保值。利用欧洲气候交易所(ECX)交易的欧盟排放配额(EUA)期权数据估计Black-Scholes、Heston模型和跳跃扩散模型参数,比较随机波动模型、BS模型和跳跃扩散模型拟合市场EUA期权价格、隐含波动率误差。实证研究表明:Heston随机波动模型更好地刻画EUA期权数据特征;最后给出DEC10期权合约基于Heston模型的套期保值曲面。 |
| 关 键 词： | 欧盟碳排放交易机制 碳排放 套期保值 随机模型 |
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