| 基于 Copula理论的 FFA市场相关性研究 |
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| 引用本文： | 林国龙,叶善椿,韩军,胡佳佳.基于 Copula理论的 FFA市场相关性研究[J].上海海事大学学报,2013,34(1):62-67. |
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| 作者姓名： | 林国龙 叶善椿 韩军 胡佳佳 |
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| 作者单位： | 上海海事大学物流研究中心,上海海事大学物流研究中心,上海海事大学物流研究中心,上海海事大学经济管理学院 |
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| 基金项目： | 上海教育委员会科研创新重点项目（11ZS145） |
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| 摘 要： | 为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立拟合后的残差序列的Copula模型,通过Copula模型对序列的相关程度和相关模式进行分析.结果表明,FFA市场内部不同航线远期运价之间相关性很强,并且存在很强的尾部相关性;BDI现货指数与远期运价的相关性弱,尾部相关性也较弱.
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| 关 键 词： | 波罗的海干散货运价指数 远期运费协议 Copula-GARCH模型 相关性 |
| 收稿时间： | 2012/8/14 0:00:00 |
| 修稿时间： | 2012/12/20 0:00:00 |
Research on dependency in FFA market based on Copula theory |
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| LIN Guolonga,YE Shanchuna,HAN Juna,HU Jiajia.Research on dependency in FFA market based on Copula theory[J].Journal of Shanghai Maritime University,2013,34(1):62-67. |
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| Authors: | LIN Guolonga YE Shanchuna HAN Juna HU Jiajia |
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| Institution: | b(a.Academy of Science & Technology;b.School of Economics &Management,Shanghai Maritime Univ.,Shanghai 201306,China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | baltic dry index forward freight agreement Copula GARCH model dependency |
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