| 投资组合信用风险的测度和优化——基于Copula理论 |
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| 引用本文： | 吴恒煜,李冰,严武.投资组合信用风险的测度和优化——基于Copula理论[J].软科学,2010,24(12). |
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| 作者姓名： | 吴恒煜 李冰 严武 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部人文社会科学一般项目，江西财经大学创新团队基金 |
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| 摘 要： | 使用四种copula(即Gaussian copula、Student’s t-copula、grouped t-copula和Clayton n-copula)对投资组合信用风险进行度量,并在此基础上,利用线性规划方法优化投资组合。研究结果比较发现,几种copula中t-copula度量投资组合信用风险相依最合适,并给出了相应的最优资产配置。
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| 关 键 词： | 投资组合 信用风险 Copula函数 线性规划 条件风险值CVaR |
Measurement and Optimization of Credit Risk of the Portfolio——Based on Copula Theory |
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| WU Heng-yu,LI Bing,YAN Wu.Measurement and Optimization of Credit Risk of the Portfolio——Based on Copula Theory[J].Soft Science,2010,24(12). |
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| Authors: | WU Heng-yu LI Bing YAN Wu |
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| Abstract: | The article uses four copulas(i.e.Gaussian copula,Student's t-copula,grouped t-copula and Clayton n-copula) to measure credit risk of the portfolio and optimize portfolio with the linear programming.The result shows that t-copula is the best to measure risk dependence and provides optimal asset allocation. |
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| Keywords: | portfolio credit risk Copula function linear programming Conditional Value-at-Risk(CVaR) |
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