| 境内外人民币远期市场定价权归属问题研究 |
| |
| 引用本文： | 潘慧峰,郑建明,范言慧.境内外人民币远期市场定价权归属问题研究[J].中国软科学,2009(9). |
| |
| 作者姓名： | 潘慧峰 郑建明 范言慧 |
| |
| 作者单位： | 1. 对外经贸大学,金融学院,北京,100029
2. 对外经贸大学,国际商学院,北京,100029 |
| |
| 基金项目： | 国家社科基金项目，对外经贸大学"211工程"三期重点学科建设项目 |
| |
| 摘 要： | 在开放经济和金融全球化的背景下,金融市场定价权的争夺是全球性的.本文选取不同期限的境内外人民币远期市场组合,采用ECM和BEKK模型分析了人民币远期市场的定价权归属及其稳定性问题.基于ECM模型的Granger因果检验表明,信息是从NDF市场流向国内远期市场,NDF市场在总体上享有定价权.基于BEKK的动态相关系数模型估计结果表明,NDF市场的定价权归属的稳定性经历了上升、下降、再上升的过程.文章的政策建议是:过度的外汇管制会阻碍市场广度和市场深度的提高,导致市场定价权的缺失,为此需要实行适度管制,放开市场准入、培育市场主体、提高市场流动性.
|
| 关 键 词： | 人民币远期市场 定价权 ECM模型 BEKK模型 |
Research on the Pricing Power of RMB Forward Markets at Home and Abroad |
| |
| PAN Hui-feng,ZHENG Jian-ming,FAN Yan-hui.Research on the Pricing Power of RMB Forward Markets at Home and Abroad[J].China Soft Science,2009(9). |
| |
| Authors: | PAN Hui-feng ZHENG Jian-ming FAN Yan-hui |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《中国软科学》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《中国软科学》下载免费的PDF全文 |
|
