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1.
现实中当有重大信息出现时会对股票价格产生冲击,使其呈现不连续跳跃,即股票价格表现为一种跳跃-扩散模型.在股票价格服从跳跃-扩散过程模型中,引入均值-方差准则,运用倒向随机微分方程及随机最大值原理对套期保值问题进行研究,并得到了该框架下的最优套期保值策略. 相似文献
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在给出股价跳跃变化满足一定分布的假设下,引入突发信息对股价的“影响因子”,通过无套利均衡分析推导出股票价格服从不对称跳跃一扩散过程的期权定价公式,并给出证明． 相似文献
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李敬从 《淮阴师范学院学报(哲学社会科学版)》2003,25(5):639-643
我国现行法缺少先买权普遍适用的一般性规定，与先买权有关的许多问题尚不明确。先买权应为物权取得权，依是否有对抗第三人的效力，可以分为物权先买权和债权先买权。我国制定物权法时，应把物权先买权作为特殊物权加以规定。 相似文献
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《河南职业技术师范学院学报(职业教育版)》2020,(1)
次分数布朗运动被广泛运用于各种期权定价中,与分数布朗运动相较而言,次分数布朗运动的增量非平稳,能够描述分数布朗运动难以描述的股价收益率变化非平稳的金融市场.又由于在现实的金融市场中,很多时候股票价格会发生波动或者是跳跃,故为了更形象地拟合股票价格市场的变化,在次分数布朗运动中引入跳-扩散模型,建立相应的金融市场数学精算模型,然后运用次分数随机分析理论以及保险精算方法,推导出欧式看涨和看跌期权的定价公式及平价关系,从而得出后定选择权定价公式.最后给出相应的数值算例,通过分析算例结果可知,Hurst指数与跳跃强度都在不同程度上影响着后定选择权的价格. 相似文献
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一般说来,影响股票价格变动的因素分为两类：第一类是证券市场以外的基本因素,第二类是证券市场的技术因素,它是影响股价短期波动的因素。个别投资者通过违法的手段对股票价格进行操纵,极大地扰乱了证券市场的秩序,也损害了中小投资者的利益,股票价格操纵成了一个突出问题。本文从股票价格操纵的含义、表现形式、股票价格操纵的危害分析中国股票市场价格操纵问题。 相似文献
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徽州明清民国土地卖契中的"卖",揭示了地权由卖方向买方转移.地权有地权之名与地权之实.以徽州明清民国的土地卖契的契本为研究对象,具体论述了四种名实情况,显隐两种形式和三种地权转移类型,并对三种地权比例作出了猜测估计. 相似文献
8.
李世美 《临沂师范学院学报》2011,(6):14-18
通货膨胀与股票价格关系包括了两个方面：股票价格是否包含了通货膨胀信息能为货币政策干预股价提供理论依据;通货膨胀是否影响股票价格能够为股票投资提供参考依据。通过对通货膨胀、股票价格和货币政策三者关系的理论与我国的经验分析可以得出一般性结论：我国货币政策主要是根据通货膨胀水平做出调整的：股票价格所反应出来的通货膨胀信息并不明显．没有证据支持货币政策对股价做出了反应：通货膨胀对股票价格的影响主要是通过货币政策的利率调整而产生影响,并且在不同的通货膨胀水平下对股价的影响存在差异。 相似文献
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评述了股票价格波动的几个典型的数学模型,并通过几种股票价格的实证检验,指出文[1]提出的所谓波动源模型也很难描述现实市场中的股票价格的波动现象。 相似文献
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本文针对现行股市股票价格长期背离传统的股票理论价格的现象，在股市股票价格的原有模型中，引入了投机利益的概念，分析了产生投机利益的基础，原因和方式以及投机价格的确定，建立起一种基于投机利益的股票价格模型，以期对发展现代股票价格理论起到抛砖引玉的作用。 相似文献
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股票市场最令人捉摸不透也最具吸引力的是波动不已的股票价格。本文以上证综合指教日收盘价格序列为样本。应用GARCH类模型研究了我国股票价格序列的波动性。结果表明，我国股市股票价格波动具有自回归条件异方差特征。非对称的TGARCH模型能较好的拟合我国股市的股票价格序列波动，印证了利空消息比利好消息对我国股市有更大影响的实际。 相似文献
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马瑞 《顺德职业技术学院学报》2003,1(1):68-70
从股票市场产生以来,股价波动的原因一直是经济学家关注的重点。人们试图通过研究和论证找出其规律性,但几代经济学家们所提出的理论模型都与实际情况存在一定的差异。从经典计量模型的前提条件出发,认识该模型的缺陷,可以推断出我国有价证券市场上股票价格波动的原因所在。 相似文献
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徐飞 《安徽师范大学学报(人文社会科学版)》2018,46(4):122-133
本文以 2000-2016 年申万 28 个行业股指为样本,通过构建供应链网络,实证检验行业间股价崩盘传染渠道与传染机制.研究显示:(1)股价崩盘会在存在重要供应链关系行业间传染,表现为供应链关系行业股价崩盘频率会增加目标行业股价崩盘概率;(2)投资者行为溢出效应检验显示,投资者异质信念、市场非流动性在供应链成员间存在显著溢出效应,是供应链股价崩盘传染投资者行为层面内在机制;(3)行业资源依赖传染机制分析框架显示,行业间由于资源依赖程度增加导致股价崩盘传染系数增强,供应链成员资源依赖是供应链股价崩盘传染实体层面机制. 相似文献
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本文研究了实体经济的风险承担行为对个股和系统性崩盘风险的影响.研究结果表明:企业的风险承担行为显著加剧了股价未来的个股崩盘风险,但会降低系统性崩盘风险;代理成本过高的公司,个股崩盘风险与企业风险承担行为显著为正,而低的代理成本组中企业风险承担行为能有效降低系统性崩盘风险;高的机构流动性公司中,企业风险承担行为能显著降低个股崩盘风险,而低的机构流动性公司则相反;高代理成本和低流动性的公司,风险承担行为更容易引发个股崩盘风险,而在低代理成本和高流动性的公司中,风险承担行为能有效降低系统性崩盘风险. 相似文献
15.
金榜 《金华职业技术学院学报》2014,14(5):47-52
资本市场近几年出现的公司丑闻都与盈余管理有关,以我国上市公司2008~2012年的数据为样本,遵循"股权结构-盈余管理行为-股票价值"的研究思路,从上市公司股权结构入手,分析我国资本市场对可操控性应计利润的定价能力。实证结果显示,可操控性应计利润与股价正相关,能被市场正确识别并定价;股权适度集中会增加可操控性应计利润的股价信息含量;终极控股股东两权分离度对可操控性应计利润的股价信息含量有显著负影响;终极控股股东性质对可操控性应计利润的没有显著影响。 相似文献
16.
基于二元VAR-BEKK-MVGARCH模型,以人民币兑美元汇率（RMB/USD）与上证综合指数每日收盘价为样本,分析了汇率制度改革后人民币汇率与A-股市场价格的波动溢出效应。我们的研究表明,汇率制度改革后,人民币兑美元汇率（RMB/USD）与中国A股市场股票价格指数之间的一阶价格溢出效应表现不明显,但存在显著的双向高阶波动溢出效应,且汇率市场对股票市场表现出更为强烈波动溢出效应。 相似文献
17.
对股票价格的分析与预测是一个复杂的过程.本文旨在利用统计方法,通过对Black-Scholes模型中参数的估计,估计出股票的价格过程,在此基础上对股票价格进行分析与预测,为实际应用提供一种较为合理的分析方法. 相似文献
18.
我国股票市场价格的波动特点表明，由于股票价格信号失真导致我国股票市场整体效率偏低。股票市场效率不高主要反映在四个方面：高企的价格水平隐含着巨大的市场风险；失真的价格信号降低了股票市场的融资效率；设置不当的股权结构削弱了股票市场对公司的监控效率；收益成本不匹配的成本结构破坏了金融体系对社会资金的合理配置。这一问题产生的根源在于我国股票市场中的制度性缺陷，具体体现在三个方面：即产权制度滞后、证券市场监督管理体系建设滞后、金融体系发育滞后。 相似文献
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经理股票期权定价模型及实证研究 总被引：3，自引：0，他引：3
刘国买 《福建工程学院学报》2004,2(3):285-290,301
经理股票期权是为解决现代企业委托代理问题而向经理人员提供的一项激励制度。传统经理股票期权存在外部“噪音”对股价影响带来经理收益与实际贡献不相符和经理作为内部人有操作股价变动牟利的问题。文章为了解决以上两个方面问题，构建了平均价格期权、重新定价期权、双障碍期权和业绩比较期权等4种经理股票期权，并与传统经理股票期权进行对比分析，探讨了不同期权方案的特点及其适应范围． 相似文献