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贾保华 《通化师范学院学报》2009,30(10):11-12,15
基于证券的市场价格依赖于投资者的心理预期的理论,将证券投资过程中信息、心理预期因素与价格波动有机地结合起来,并通过严格的数学推导,建立了证券价格波动的随机微分模型.该模型诠释了证券的市场价格与投资者心理预期的关系,更好地剖析股价波动的成因. 相似文献
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中国股市价格的波动性研究——基于沪深300指数的GARCH族模型 总被引：1，自引：0，他引：1
何红霞 《和田师范专科学校学报》2010,29(3):10-12
本文运用GARCH族模型,以中国A股市场较有代表性的沪深300指数作为研究对象,对中国股市价格波动中存在的条件异方差性和正负冲击对股价波动影响的不对称性进行检验,结果表明在样本期（2005年4月8日至2009年5月22日）内,我国股价波动存在明显的条件异方差性,但是并未发现正负冲击对股价波动影响的不对称性。 相似文献
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近年来,随着中国房地产市场的日趋成熟和完善,房地产价格持续快速上涨的现象依然很严重,为此政府对房地产市场进行了多次宏观调控．本文利用ARCH类模型,引入政策干预变量,选取2003年1月至2012年12月的中房上海指数月度数据作为样本．分析了各个时期的宏观调控政策对房地产价格指数产生的不同影响．结果显示中国房地产价格受宏观调控政策的影响显著,房地产价格的波动具有杠杆效应,但房地产价格对调控政策的反应存在时滞效应． 相似文献
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选取上证综合指数和深证成分指数,分别使用多元对角VECH-GARCH模型和多元非对称BEKK-GARCH模型建模,对我国沪深股市之间的波动相关关系及波动溢出效应进行了实证研究。结果表明,中国沪深股市之间波动的相互影响是持久的,波动呈现出趋同现象;存在显著的双向波动溢出效应,而且上证股市对深证股市的波动溢出效应比深证股市对上证股市的波动溢出效应更显著,存在波动传导的不对称性。 相似文献
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针对已上市的上证50ETF期权定价问题,通过推导有红利的扩展Black-Scholes期权定价模型,并采用历史波动率法和GARCH模型两种方法计算期权价格的波动率,将波动率引入模型,使用MATLAB、EVIEWS软件,计算出不同波动率条件下上证50ETF期权的价格并与真实数据比较,发现GARCH模型能够使期权定价结果更准确. 相似文献
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利用非参数核回归模型,得到价格关于时间的连续波动表达,从而根据连续波动表达的统计规律及近邻点的升降指标,预测未来短期价格的变化区间及期望值。并给出了实例分析。 相似文献
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袁庆禄 《信阳师范学院学报(哲学社会科学版)》2011,31(6):62-66
为揭示国内外糖类期货价格的波动性规律及关联关系,文章基于ZCE白糖期货和ICE原糖11期货的日收盘价数据,建立GARCH族模型,对郑糖指数和糖11指数的波动特征及联动效应进行比较分析。结果表明：郑糖指数和糖11指数均存在ARCH效应和非对称效应,利好消息比等量的利空消息产生更大的波动;郑糖指数和糖11指数之间存在单向联动效应,糖11指数的波动导致郑糖指数的波动。 相似文献
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本文首先分析了金融时间序列中常用的随机波动率模型结构,介绍了马尔可夫链蒙特卡洛MCMC方法并采用基于MCMC模拟的贝叶斯分析对随机波动率模型的参数进行估计了,其次应用该模型对世界黄金价格指数时间序列的走势与波动进行分析,实证结果表明SV模型能较好的拟合金价走势并作出预测。 相似文献
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基于VAR模型的中国消费价格指数分析 总被引：5，自引：0，他引：5
李庆华 《华中师范大学学报(人文社会科学版)》2006,45(4):56-61
本文在建立中国消费价格指数、货币供给增长和固定资产投资增长的VAR模型的基础上,通过对脉冲响应函数及其方差分解的研究,一方面得出了消费价格指数对本身的冲击和对滞后的固定资产投资的冲击是敏感的,而对货币供给量的增长率的变化是不敏感的结论;另一方面得到了一个从粮食种植面积减少到消费价格指数上升的传递机制和货币供给量的增长率的一个不能被公众预测的突发性变化到消费价格指数同方向变化的传导机制。最后提出了相应的政策建议:在政策层面上仍应以稳健为主。加强对土地开发利用的管理,抑制耕地面积下降的势头,通过灵活运用隐蔽性较强的货币政策调节货币供给量。加强对政府投资特别是地方政府投资的管理,减少固定资产投资中的非理性因素。 相似文献
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中国物价波动实证研究所用考察指标为商品零售价格指数,解放以来物价波动可分为三个阶段,按照“谷－谷”法划分,1977－1999年的23年中,物价波动共呈现4个周期,并且波动幅度越来越大。改革以来,物价波动剧烈度逐渐远远大于经济波动。 相似文献
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谢静雯 《苏州教育学院学报》2011,28(3):55-58
通过运用事件研究法,对沪深300历史11次调整成份股进行实证检验发现,调入指数股票在公告日和调整日附近均不存在价格效应,调出指数股票在调整日前后出现显著的异常收益,但随后出现收益反转,即指数调整效应是短期的。在调出股票存在短期价格效应的条件下,以2010年7月沪深300指数调整为事件,在调整日后9个交易日内,利用股指期货和调出股票等权组合进行事件套利,套利收益为2.91%。 相似文献
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通过建立评标价格指数模型,结合已完工程信息数据库,计算出类似建设工程价格指数。由类似工程的造价指数来量化项目信息,并估算出投标项目的合理最低价。 相似文献
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价格是一个十分重要的宏观经济调节杠杆,为了充分地发挥价格的经济调节作用,必须建立合理的价格体系,并从方法上解决如何计算调整物价带来的各种影响,投入产出模型是计算合理价格体系,调整物价影响的有力工具。指出投入产出法概论和投入产出分析中价格影响模型推导中的几处疏漏和错误,并给出推导种商品（部门）调价影响公式中的直接方法和简捷方法。 相似文献
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程浩然 《黄冈师范学院学报》2009,29(6):16-20
对我国有关部门当前采用的物价指数计算模型进行评价,得出了该模型对基年的依赖性较强这一不足,然后改进了此模型得到新的物价指数数据,最后基于改进后的物价指数模型建立了灰色GM（1,1）模型对未来几个月的物价指数进行预测,得出了若干结论． 相似文献
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ARIMA模型在居民消费价格指数预测中的应用 总被引：2，自引：0，他引：2
将ARIMA模型应用于居民消费价格指数的拟合和短期预测中,采用2001年1月至2013年10月中国居民消费价格指数的月度数据,借助EViews 6.0软件对数据进行拟合分析,建立了乘积季节ARIMA（5,0,6）（1,1,0）12模型,并讨论了模型的准确性,对未来中国居民消费价格指数进行了预测,该模型具有较高的理论与实际价值。 相似文献
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本文利用2000年1月到2008年12月的银行信贷规模与居民消费指数的时间序列数据,运用协整理论、误差修正模型、脉冲响应函数和方差分析方法研究银行信贷对国内物价水平的影响,旨在探讨银行信贷规模与物价波动的关系,为国家制定完善、有效的检测、预警体系提供理论依据。 相似文献