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本文在二叉树期权定价模型基础上,针对其不足,运用无风险套利定价原理对技术创新项目的实物期权进行了分析,建立了三叉树期权定价模型。并通过具体实例与二叉树期权定价模型进行了结果比较,得出三叉树期权定价模型更符合实际情况的结论。 相似文献
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二项分布期权定价模型的一种推广 总被引：3，自引：1，他引：2
本文试图给出二项分布期权定价模型的一种推广,使它能够解决当期权的有效期被分成ｎ个相等区间,而每个区间中可能出现多次股价波动时的期权定价问题 相似文献
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期权定价技术在过去近三十多年的广泛应用中取得的巨大成功,不但被推广到其他金融衍生证券的定价研究之中,而且被用来广泛解决企业投资决策问题、政府行为和政策制定以及社会问题的研究。本文简单介绍了期权定价技术,重点阐述了期权定价理论的应用现状,并分析了期权定价技术在金融期权定价和实物期权定价应用的发展趋势。 相似文献
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期权定价是经济领域与数学领域中最复杂的模型问题之一,从＂期权＂这一概念的提出到现在已有一百多年的时间,各类期权定价模型都有了飞速的发展。本文根据期权定价的类型,浅析其随机数学模型的建立和发展。 相似文献
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文章首先给出了Black-Scholes-Merton公式的推倒过程,并且在B-S-M公式基础上结合实际,得到支付连续红利的股票期权定价模型。在文章最后以中石油股票期权定价为例,对得到的支付连续红利的股票期权定价模型进行验证。 相似文献
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本文用衡量期权权利金的Black—Scholes定价模型对附加价值进行衡量,并用案例进一步具体分析了并购的附加价值。 相似文献
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通过对增发股票期权性质的分析，根据B-S期权定价模型建立了一种增发股票的期权定价模型，目的在于解决传统定价方法在定价时的不足。由于在B-S定价模型中不包含反映投资者风险偏好的变量，因此在用该模型为股票估值时，不需要估计投资者的预期收益率，也不需要预测公司未来的现金股利金额以及增长模式，从而在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。 相似文献
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基于混合过程的衍生证券定价策略分析 总被引：5，自引：0，他引：5
本文通过对标的资产的价格行为过程进行分析,引入一种基于混合过程的新的期权模式,推导出一种新的期权定价模型,并给出了期权定价模型的解析公式及均匀中心差分求解法 相似文献
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一、期权与期权定价 随着布莱克和斯科尔斯合著的一篇载于《政治经济学杂志》1973年5月号的“期权定价与公司债务”的发表,期权定价这个神秘的问题被认为在金融经济学上有了新的重要意义。此期权定价模型公式的诞生是1973年金融界出现两个重大事件之一,另一个是1973年4月,第一家现代期权交易市场,即芝加哥期权交易所(CBOE)正式开张营业,挂牌推出12种期权交易。从此,股票期权交易登上官方金融产品交易项目 相似文献
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本文从实物期权的概念及其定价方法入手,参考B-S期权定价模型,结合实例阐述了实物期权理论在具体项目投资决策中的应用,指出了复合期权在投资决策分析中的重要应用价值。为企业进行战略投资提供了一个新的视角和思维方式。 相似文献
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企业的实际经营环境往往含有不确定性,由于传统的项目价值评估方法——折现现金流量法不能有效评价在不确定性环境下各种投资机会给企业带来的新增价值,实物期权在企业项目价值评估中的作用越来越重要。本文从金融期权与实物期权的概念入手,介绍了实物期权的种类,进而通过实例,分别利用二叉树期权定价模型和布莱克——斯科尔斯期权定价模型,研究了实物期权在企业项目价值评估中的应用。 相似文献
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一种基于期权定价理论的矿山资产评估简化模型 总被引：8，自引：0，他引：8
在对传统的资产评估方法在处理风险问题上的缺陷进行简要地分析之后,文章介绍了期权定价模型及其在自然资源评估应用的概况。在此基础上,笔者提出了一个基于期权定价理论的矿山资产评估简化模型。此模型既考虑了风险条件下经济主体的主动性,同时又在计算方面比现有的模型大 矿产资源;资产评估;期权定 相似文献
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浅析实物期权在风险投资决策中的应用 总被引：1，自引：0，他引：1
对于风险投资项目价值的评估,传统的DCF法由于其静态的分析方法不是很适用多变的市场环境,B-S期权定价模型和BOPM期权定价模型在实物期权领域的引进有效推进了这一问题的解决,战略期权的引进对于风险投资项目的决策起到了新的作用.以实际案例阐述了上述方法在风险投资中的应用. 相似文献