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1.
为研究海岬型船航运市场与造船市场的风险传导关系,建立GC-MSV和DCC-MSV模型分析两个市场价格的波动溢出效应.采用2009—2014年的海岬型船程租、期租和造船价格数据进行实证分析,发现:短期期租市场向程租市场传导风险,程租市场向长期期租市场传导风险;期租市场向造船市场传导风险,反之则不明显;程租市场和造船市场比较独立.航运公司应重点关注期租市场风险;我国可通过发展期租船现货和衍生品市场逐步主导航运定价权、建设国际航运中心. 相似文献
2.
基于远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场与干散货运输实体市场间的波动溢出关系对正确评价FFA市场的效率及企业是否参与该市场的决策具有重要意义.用AR,VAR和VEC所提取的均值方程残差作为溢出因子代入GARCH和EGARCH波动方程中,以考察C5航线在金融危机前后波动溢出效应的变化.主要的实证结论:该航线的远期和即期存在双向波动溢出;远期对即期的波动溢出在金融危机后获得加强;远期的当期残差在各阶段的溢出强度远远高于滞后一期的残差,说明当天的远期信息深度影响着当天的即期实体市场。 相似文献
3.
为探究干散货运费市场的波动规律,以研究干散货运价指数与钢材价格联动为基础,探究大宗原材料的海运成本与产品价格之间的联动关系和联动机制.以2003—2013年波罗的海海岬型指数（Baltic Capesize Index,BCI）与国际钢材价格指数（由Commodity Research Unit研发,记为CRU指数）的周度数据作为基础,用ADF和Johansen检验法验证数据的平稳性与协整特征;在符合平稳性要求基础上,引入Granger因果检验方法,探索BCI与CRU指数之间的因果关系.通过GARCH模型,评估运输成本与产品价格之间的溢出效应及其相关性影响程度.最后,结合数据分析结果,构建大宗原材料的运输成本与原材料价格之间的联动机制.研究表明：钢材价格对铁矿石海运运费有非常重要且直接的影响,而铁矿石海运运费对钢材价格并无直接的影响;BCI与CRU指数存在显著的自相关,但是BCI更容易受到其他因素变化的干扰;BCI和CRU指数都具有显著的ARCH效应,且BCI波动本身对未来的影响是逐步衰弱的;CRU指数对BCI的影响较小且综合影响为正相关,而BCI对CRU指数的影响较大且综合影响为负相关. 相似文献
4.
为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立拟合后的残差序列的Copula模型,通过Copula模型对序列的相关程度和相关模式进行分析.结果表明,FFA市场内部不同航线远期运价之间相关性很强,并且存在很强的尾部相关性;BDI现货指数与远期运价的相关性弱,尾部相关性也较弱. 相似文献
5.
为改善中国出口集装箱运输市场预测的可靠性,选取上海航运交易所发布的样本区间为2000年1月7日至2012年8月31日中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)的周数据,对CCFI收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验.利用广义自回归条件异方差(Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)模型描述CCFI波动的集聚性和敏感性,利用指数GARCH(EGARCH)模型分析CCFI波动的非对称性.结果表明,CCFI收益率序列是平稳的,集装箱运价波动具有反杠杆效应.该方法可为提高我国出口集装箱运输市场预测的可靠性提供参考. 相似文献
6.
波罗的海好望角型船运价指数波动分析 总被引：2，自引：2，他引：0
陆克从 《上海海事大学学报》2008,29(4)
为提高国际干散货航运市场预测的可靠性,通过对国际干散货航运市场中波罗的海好望角型船市场运价指数(Baltic Capesize Index,BCI)序列以及对数收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验,验证了BCI半月对数序列存在单位根,是非平稳序列,服从随机游走的假设.对BCI半月对数收益率序列进行单位根检验的结果表明,BCI半月对数收益率序列是平稳的.通过使用GARCH(1,1)模型分析发现,BCI半月对数收益率序列有明显的波动集聚效应.结论可用于国际干散货航运市场预测方法的改善. 相似文献
7.
中国国际集装箱班轮运输市场运价趋势分析 总被引：1，自引：0，他引：1
以中国出口集装箱运价指数（CCFI）作为中国国际集装箱班轮运输市场运价测度指标,采用时间序列乘法模型对CCFI进行分析,发现CCFI近8年来存在着长期下降的趋势,对集装箱班轮运输市场春夏旺秋冬淡的季节性波动进行验证分析,并发掘出CCFI4年的循环波动周期恰恰与世界经济4年左右的周期相吻合这一规律,最后对将来可能使CCFI发生不规则变动的国际政治、经济和自然灾害等因素进行预测分析。 相似文献
8.
波罗的海干散货运价指数长记忆性实证分析 总被引：4，自引：0，他引：4
顾贤斌 《上海海事大学学报》2009,30(1):40-44
针对目前关于各类航运市场的研究都暗示出波罗的海干散货运价指数(BDI)很可能具有长记忆性的问题,对BDI是否具有长记忆性问题进行实证研究.BDI收益率序列的R/S分析和ADF-KPSS联合检验表明BDI收益率序列不具有显著的长记忆性;对代表BDI波动性的绝对收益率和平方收益率进行ADF-KPSS联合检验,发现两者都具有显著的长记忆性;应用FIGARCH模型,度量其波动的长记忆性.这些研究结果反映出国际航运市场确实具有一定的长记忆性. 相似文献
9.
不同分布的GARCH族模型的波罗的海干散货运价指数波动率 总被引：4，自引：1，他引：3
为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index, BDI),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述BDI波动率时,采用服从t分布的GARCH(1,2)模型,更能反映BDI收益率序列的尖峰厚尾性;在描述BDI波动率的杠杆效应时,采用正态分布假设下的TGRACH(1,2)对其进行描述更合适. 相似文献
10.
为提高长江经济带内河集装箱港口低碳运行效率,考虑港口之间存在的竞争关系,运用非期望产出的数据包络分析(data envelopment analysis, DEA)博弈交叉效率模型测度港口低碳运行效率,构建空间杜宾模型分析港口低碳运行效率的影响因素以及进行直接效应和溢出效应分解。结果表明：2010—2020年长江经济带内河集装箱港口低碳运行效率总体水平不高且区域发展不平衡,存在着显著的空间相关性。港口城市从业人数、集装箱吞吐量、CO2排放量对港口低碳运行效率产生显著的正向影响,而外贸水平和产业结构对港口低碳运行效率产生抑制作用。经济水平、城市人口、集疏运条件存在正向空间溢出效应,而产业结构和集装箱吞吐量对邻近地区港口低碳运行效率产生抑制作用。因此,围绕长江经济带产业结构优化进行针对性政策调整,推动外向型产业发展是提高长江经济带港口低碳运行整体效率的当务之急。 相似文献
11.
为研究矿砂船的大型化与运价波动性的联系,针对国际主流铁矿石运输航线的好望角型船海运运价的时间序列,引入虚拟变量构建GARCH模型.研究发现,超大型矿砂船（Very Large Ore Carrier,VLOC）投入运营并未对主流铁矿石航线的好望角型船海运运价的波动性产生根本性的影响.相比图巴朗至青岛航线,图巴朗至鹿特丹航线的铁矿石海运运价更具稳定性.航运企业应根据市场需求积极优化船队结构和船舶运营市场的布局. 相似文献
12.
为分析新冠肺炎疫情对航运市场的影响,识别后疫情时代航运市场的潜在风险,用向量自回归(vector autoregression, VAR)和方差分解的方法测算疫情对航运市场的溢出效应。以各国家或地区新冠肺炎累计确诊人数比例代表其疫情严重程度;为消除季节性因素,以航运市场指标与上一年的同比变化率代表航运市场情况。结果显示：油船运输市场、干散货运输市场和集装箱船运输市场均受到新冠肺炎疫情的影响,但不同经济体因其在相对应的贸易市场中的供求关系不同,以及经济体对疫情的控制程度不同,所呈现的溢出效应关系亦不相同。 相似文献
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为缓解集装箱港口拥堵并降低其造成的经济损失,提出与网络节点流量相关的拥堵成本函数,并从宏观的角度建立基于拥堵控制的轴辐式海运网络枢纽港选择模型.该模型以传统轴辐式网络为基础,综合考虑现有枢纽港间货物运输的规模经济效应,以及由此产生的流量负担及拥堵成本,在保证网络中各节点间货物正常运输的前提下,通过合理确定枢纽港和喂给港,最大限度地平衡货流使得海运网络的广义运输总成本最小.使用拉格朗日松弛算法对模型进行求解,给出算例以说明模型的合理性和有效性. 相似文献
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基于轴辐式网络的长江集装箱航运枢纽港选择 总被引：1，自引：0，他引：1
于风义 《上海海事大学学报》2017,38(3):47-51
为解决目前长江集装箱运输组织模式不符合"大船配大线,小船配小线"的问题,通过调查长江集装箱运输现状,综合考虑航线、船型、运量和服务频率等因素,提出集装箱运输轴辐式网络模型。模型以总成本最小为目标,最终选取武汉港为枢纽港,即以武汉港—上海洋山港为轴,其他各港口到武汉港为辐。研究结果表明,较传统运输组织方式而言,新的轴辐式网络运输组织方式广义总成本(包括运输成本和时间成本)节约15%,具有良好的经济效益。 相似文献
15.
为实现集装箱码头装卸作业收益最大化,采用估时作业成本法将码头装卸作业成本分摊到客户对象(船公司)上,为后续研究收益最大化提供精确成本分摊信息.基于船公司成本分摊情况,构建带有惩罚费率的折扣机制,并利用粒子群算法对折扣价、惩罚费率、折扣点进行精确求解.以上海港某码头为例,通过求解模型得到:2015年10月的最佳折扣点为11 956 TEU,折扣价为413元/TEU,惩罚费率48元/TEU,码头在该项业务上收益增加180 771元.算例表明,该折扣机制有助于集装箱码头装卸作业实现收益最大化. 相似文献
16.
为在航运低迷期使航运企业实现收益最大化,根据航运下行期运力过剩的现状,在现有航线配船模型的基础上,结合现阶段航运下行期的特点,建立混合整数规划模型.首先对集装箱班轮在多条航线上的班轮数量和航次设计构建整数规划模型,将航线配船问题的可行解用染色体形式表示,对航线配船和航次设计进行优化,然后通过MATLAB编程的遗传算法得到该问题的满意解.以某班轮公司为例,对模型和遗传算法的有效性进行验证.结果表明,该方法对于班轮公司根据航运下行期的特点设计合理的航线配船方案具有重要的参考意义. 相似文献
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为有效评估世界原油运价风险,根据世界原油运输市场运费收益的基本特性,选用基于广义误差分布(Generalized Error Distribution,GED)的广义自回归条件异方差(Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)模型,... 相似文献