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1.
刘伟军 《赣南师范学院学报》2013,(6):66-70
随着经济社会的发展,银行贷款品种日益增多,如何灵活地控制每种贷款品种的利率浮动水平,以及针对每位客户科学、合理地给出贷款利率价格,具有非常重要的意义.为此,提出一种差别化的贷款利率定价模型,该模型不仅可以实现差别化的利率定价,而且可以严格控制各种贷款品种的最低及最高上浮比例.同时,在该模型中引入信用等级机制,可激励客户向优质客户转变. 相似文献
2.
古洋波 《重庆职业技术学院学报》2014,(5):145-147
重大事件和重大政策会导致利率的不连续波动,传统的CIR利率模型不能体现这一特征。将双指数跳跃加入到CIR利率模型,利用公式,在双指数跳CIR利率模型模型中,可以对无风险零息票债券进行定价。 相似文献
3.
高辉 《太原理工大学高等教育研究》2004,22(1):33-37
采用经济计量学中ARX模型，研究了1993年1季度～2002年4季度间市场化利率与股价指数的正反馈模型，在每个观测点处的预测精度高达10^-11以上。同时，在相同时期内还给出季度间市场化利率与股价指数的负反馈模型，在每个观测点处的预测精度高达10^-10以上。可见，模型拟合效果相当好，完全可应用于实际的预测。这为利用季度市场化利率(股价指数)数据获取较为准确的股价指数(市场化利率)预测数据提供了新的思路和方法。 相似文献
4.
本文使用N-S模型对上交所国债隐含的利率期限结构进行了估计,进而得出了样本期内不同到到期期限的即期利率序列,在对不同到期期限的即期利率序列进行相关性检验后发现,所有相关系数均不为1,这说明单个因子不足以刻画瞬时利率的动态特性,瞬时利率的动态特性需要由多个因子来刻画.鉴于单因子模型与事实不太相符,本文在单因子CIR模型的基础上对其进行了扩展,建立了四因子CIR模型,并使用卡尔曼滤波法对模型的参数进行了估计.最后,本文选择误差均分方跟作为评价模型拟合优度的指标并计算得出了各期限利率序列的误差均方根,计算结果表明,四因子模型对样本的拟合效果优良. 相似文献
5.
推广了Lundberg-Cramer经典风险模型,将利率考虑到离散风险模型-复合二项风险模型中.在给出常利率复合二项风险模型确切表达、有关假设的基础上,运用测度论、概率论和随机过程的理论对该模型进行了深入的研究,证明了该模型的马氏性。 相似文献
6.
随机利率下的消费模型 总被引：1，自引：0，他引：1
经过研究经典消费模型和今年我国利率上调的实际情况,在收入是确定的假设下,建立利率是马尔可夫随机过程的消费优化模型.利用随机模拟和遗传算法求解此随机优化模型,得到了消费者选择的最优消费和最优消费效应.模型可以用来预测利率变化时,消费者的决策行为. 相似文献
7.
王訢 《襄樊职业技术学院学报》2014,(5):46-50
利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。在对存贷款利率限制逐步放开的过程中,金融市场呈现出新的发展趋势。文章运用经济学供求均衡模型原理,分析存贷款利率市场化对国有企业融资的影响,并提出相应对策。 相似文献
8.
在参考文献[1]的基础上,将“贷款量-利率”纳入IS-LM模型中,并对参数α、β作进一步的分析,使其作为利率调控的参考。 相似文献
9.
国债的利率期限结构揭示了国债利率同国债到期期限之间的关系,描述了国债利率的动态变化,在经济上和金融上具有相当重要的作用。利用利率期限结构,可以对所有的固定收益证券进行定价,如大多数国债,甚至可以对期货合约进行定价(BrennanandSchwarts,1977)。由于利率期限结构的广泛应用,所以对它的推导早就引起了很多学者的关注,但是适合我国资本市场的利率期限结构并未找到。本文借鉴目前大多数资本市场发达国家所采用的扩展Nelson-Siegel模型来推导中国国债利率的期限结构,并在此基础上,对目前上海证券交易所上市交易的20支国债进行估价,通过与实际数据比较,拟合效果良好。 相似文献
10.
在中国宏观金融调控的转型过程中,最为关键的是如何选择利率调控模式和政策性目标利率.本文梳理了美联储联邦基金目标利率调控模式的变化特点.通过对比美联储与中国人民银行的资产负债表的结构,本文探讨了联邦基金目标利率调控模式在中国的适用性,提出了中国基准利率的改革方向.本文采用GARCH(1,1)模型对中国政策性目标利率的选择进行了实证分析.研究表明:只有改变基础货币注入的主渠道才能为中国实施利率调控模式创造条件,DR001目标能否成为中国宏观调控所对应的政策性目标利率还需要一段时间的检验. 相似文献
11.
利率互换定价主要是受到金融市场利率期限结构的影响。依据美国国库券收益率和互换利率数据,结合我国国库券收益率数据,采用非参数的支持向量机预测模型模拟出利率期限结构;在已知利率期限结构的基础之上,采用支持向量机的方法模拟估计出利率互换的固定利率,从而构造出一种系统的利率互换定价方法。通过实证检验,结果表明基于支持向量机的定价方法是可行的,且精确度也比其他定价方法要高。 相似文献
12.
基于房地产市场需求方的结构状况,通过构建一个购房者、开发商的局部均衡的理论模型,考察利率变动对房价的影响,结果显示,利率变动对房价的影响方向取决于购房者的组成情况,当贷款购房的消费者占比大于临界值时,提高利率将导致房价下降。使用我国35个大中城市2000—2012年的面板数据进行的GMM估计表明,短期内实际利率的变动与房价存在反向关系,尽管这种影响是微弱的,但却验证了理论分析结论。实证检验还发现,其他宏观经济变量（政策、世界经济状况）对房价存在显著的影响,因此,利率政策的运用应当与其他政策措施相配套,才能达到调控房地产市场的目标。 相似文献
13.
在金融因素中,利率水平的变动对股市行情变化具有重要的影响力。利率变动对股市长短期的效应不同:短期内,利率对股价的影响比较明显且迅速,呈负相关关系;中长期内,股价走势由利率和公司财务、行业发展情况与宏观经济等基本面共同决定。 相似文献
14.
基于L1样条与B样条改进的利率期限结构估计优化 总被引：1，自引：0，他引：1
通过比较基本利率期限结构静态估计模式的优劣,着重分析B样条函数贴现拟合方法运用程序的优化途径,通过调节节点数目和定位改进B样条函数对利率期限结构静态估计的误差,构建最小化定价误差的节点组合人工搜索程序,并引入L1样条优化技术进一步放宽B样条函数对贴现函数的二阶平滑要求和克服对节点数目与定位的人工干预,保留了B样条函数刻画长期债券价格变动趋势的优势,增强了对当期债券价格变动特征的估计能力,有效地提高定价精确度和降低贴现函数的过度波动问题。 相似文献
15.
本文运用时间序列分析的方法,研究在中国人民银行间接调控货币政策的新时期,在中国资本市场规范成长的新阶段,中国货币政策传导到中国资本市场的渠道的有效性。实证结果表明:中国货币政策能够通过利率渠道、通货膨胀率渠道和货币供应量渠道有效地传导到中国资本市场。 相似文献
16.
陈洁 《武汉职业技术学院学报》2012,11(3):55-57
中国保健品行业近年来迅速发展,传统的营销方式已经不能适应激烈的竞争。与传统营销模式相比,新兴的营销模式具有一定的优越性,如能够提供个性化的服务、销售成本较低、信息沟通具双向性等。 相似文献
17.
刘敬东 《襄樊职业技术学院学报》2003,2(4):66-68
随着我国加入WTO，我国经济将融入全球经济一体化，我国金融也将步入全球金融市场的快车道，全球化的市场竞争，要求我国必须加快金融体制改革的步伐，建立市场化的利率机制。本试图从确保金融安全的角度，对我国加入WTO后利率市场化改革的基本框架作一些探讨。 相似文献
18.
基于银行间信用拆借关系,构建了银行间市场的网络模型,研究了我国银行间市场的网络效率特征.由于无法获得具体的银行间信用拆借规模,利用银行间市场部分信息估测了银行间信用拆借矩阵,进而采用阈值法构建了我国银行间市场的有向网络模型.在银行间市场的网络模型基础上,分析了我国银行间市场的网络效率指标性质以及随机性攻击和选择性攻击对银行间市场网络全局效率的影响.实证结果表明：银行间网络的效率指标对阈值非常敏感;银行间网络全局效率受随机性攻击影响不大,但受选择性攻击影响较大.该结果有助于银行间市场的风险管理,维护银行间市场的稳定. 相似文献
19.
目前,国内介绍的实际利率法,均是以分期付息、到期一次还本为例,且以列表方式计算各期应摊溢价或折价,这不仅不符合我国实际,而且计算过程又繁琐。本文从实际利率法的原理出发,探索出简捷的公式计算方式来计算各期应摊溢价或折价,并结合我国实际进行应用。 相似文献