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1.
杨玲 《石家庄铁路职业技术学院学报》2013,12(2):95-100
本文首先分析了施工企业面临的机遇与风险,接着回顾了国际石油价格波动的历史轨迹,然后提出了施工企业应对石油价格风险的套期保值方法,并对套期保值有效性进行了回归分析,最后探讨了套期保值交易的会计处理方法。本文认为施工企业除了采取传统应对价格风险的方法以外,应该积极进行套期保值交易。 相似文献
2.
史瑛 《洛阳师范学院学报》2009,28(2):33-36
用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析. 相似文献
3.
周光霞 《安徽科技学院学报》2012,26(3):73-79
套期保值策略是沪深300股指期货最基本的交易策略,利用该策略可以规避系统性风险。正确实施该策略需要遵循一定的步骤:首先进行套期保值必要性分析,确定套期保值的种类,选择相应的期货合约,确定套期保值率和买卖合约的数量,然后适时入场建仓,并时时监控仓位,最后配合现货市场操作在期货市场对冲平仓离场。在该策略实施的过程中,投资者和期货合约方面都存在着潜在的障碍,所以应该对投资者进行培养,加大机构投资者的比重,加强金融监管、完善套期保值策略相关理论等。 相似文献
4.
条件风险价值（CVaR）是指损失额超过VaR部分的期望损失值,它具有VaR模型的优点,同时在理论上又具有良好的性质,如具有次可加性、凸性等。在期货组合套期保值的决策中,以CVaR风险达到最小为优化目标,建立数学模型,并且在Matlab7．0下设计优化算法求解模型,得到CVaR风险最小的最优期货量。投资者可以使用这一算法得到的最优期货量设计套期保值策略,管理和控制现货交易的价格风险。 相似文献
5.
边秀丽 《赤峰学院学报(自然科学版)》2011,(10):84-85
随着全球经济的一体化,近几年来由于美国发生经济危机,世界各国的经济也都受到不同程度的影响．尤其是我国作为美国的第一债权国,随着美元的不断贬值,我国所持有的金融资产面临着很大风险．在此情况下,我们分析各项资产的风险,对其进行保值是非常必要的．本文从公允价值套期保值、现金流量套期保值和境外经营净投资套期保值三个方面进行论述套期保值的会计处理． 相似文献
6.
林孝贵 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2009,(6):110-112
使用铝期货对铝现货进行套期保值,用风险价值方法度量期货套期保值的风险,分析期货量影响套期保值VaR风险的敏感性。在t分布下,分别导出空头和多头套期保值VaR风险关于期货量的一阶、二阶敏感度,并解释其经济意义．为现货交易者根据套期保值风险价值的敏感程度增减期货量提供帮助。 相似文献
7.
基于中厚板价格与螺纹钢价格之间的高度相关性,利用螺纹钢期货对企业采购的中厚板进行跨品种套期保值具有一定的可行性;并且模拟方案显示,利用钢材期货进行跨品种套期保值交易的效果很好。但是在取得较好效果的同时,企业也应该注意到跨品种套期保值的主要风险并做好应对政策。 相似文献
8.
套期保值比率与套期保值的效绩--上海期铜合约的套期保值实证分析 总被引：10，自引：0，他引：10
齐明亮 《华中科技大学学报(社会科学版)》2004,18(2):51-54
通过对上交所期铜合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值的效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。上交所期铜合约的最优套期保值比率低于1,在短期内,最优的套期保值比率仅为0．5。随着套期保值期限的增加,最优的套期保值比率也不断变大。在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的效绩,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。 相似文献
9.
林孝贵 《世界华商经济年鉴·科学教育家》2008,(4):101-103
条件风险价值是比风险价值更优越的风险计量技术,把这一技术应用于期货套期保值的风险计量,分析期货套期保值条件风险价值的敏感性。在对数正态分布下,分空头期货套期保值和多头期货套期保值,导出期货套期保值条件风险价值关于期货头寸的一阶、二阶变化率,并解释其经济意义。为套期保值者在期货套期保值中根据条件风险价值的敏感度增减期货头寸提供指导。 相似文献
10.
指出期权的风险主要来源于其根本资产价格的不确定性,当利用期权套期保值时,避险比率δ的即变也是风险的一个主要来源。在实际操作中,应特别注意观察资产组合δ值的变化,看它是否超出自己的风险容忍度,及时进行调整。当然还要综合考虑风险的降低与交易费用两个因素,来决定调整的频率。 相似文献
11.
万正晓 《河南师范大学学报(哲学社会科学版)》2000,27(4):10-13
股票指数期货是金融衍生工具是重要的一种,投资参与指数欺纲交易的实持是将现货市场的预期系统性风险转移至期货市场的过程,因此指数期货作为规避风险套期保值的有效工具在西方发达国家得到广泛应用。我国资本市场经过十年的发展,市场规模逐步扩大,投资整体素质不断提高,已经具备发展指数期货市场的基本条件。在国入ＷＴＯ以后,我国资本市场要与国际市场全面接轨,扩大我国证券市场对外开放的程度已成必然。为迎接这一挑战 相似文献
12.
冯俊 《黄石理工学院学报(人文社科版)》2011,(3):19-22
套期保值是利用期货市场实现现货风险转移的重要手段。文章从铜冶炼企业套期保值的实际操作出发,分析目前主流套期保值理论“金属平衡”模式的不足,利用2007—2010年上海期货交易所铜期货价格走势月度数据,构建了Probit模型,从均价的角度提出保值操作及头寸处理的新思路。 相似文献
13.
黄丽香 《四川教育学院学报》2010,26(3):106-108,116
科技类语篇中的模糊限制语已经得到广泛研究,但社会科学类语篇中模糊限制语的作用却鲜为关注。因此,选取了20篇应用语言学领域的学术论文作为语料进行定量和定性分析。在评析前人的模糊限制语研究模式的基础上,提出了模糊限制语的双功能模式并由此提出了对模糊限制语的分类。通过分析,希望能有助于提高中国学生的模糊限制语意识以及在学术论文写作中恰当使用模糊限制语的能力。 相似文献
14.
15.
张燕明 《山东商业职业技术学院学报》2009,9(5):29-32
研究目的在于呼吁广大石油经营大户利用金融危机带来石油价格超低这个大好时机,积极参与有期货交易。主要采用理论与实际相结合的研究方法并综合运用了定性与定量分析法,理论性体现在期货交易的原理和套期保值的作用机理;现实性体现在通过以东航为例说明期货交易的风险性和必要性,并且通过对国际石油价格数据的分析来揭示其内在规律。从而,得出结论：石油期货交易是一种具有风险性然而又是最主要的一种风险规避手段。恰当地运用套期保值是保证石油价格安全的必备手段,进而也是实现国家能源安全这一战略目标的保障,无论是石油经营企业还是国家都应该对此有足够的认识和相应的行动。 相似文献
16.
基于最小方差准则下,运用OLS、B-VAR、VECM和GARCH 4种套期保值模型对沪深300股指期货的ETF套期保值比率进行分析,并利用了绩效衡量指标对套期保值效果进行实证分析。研究结果表明,OLS、B-VAR、VECM和GARCH4种套期保值模型计算得到的最优套期保值比率及绩效相差不大,都达到很好的套期保值效果,发挥到规避风险的功效。其中,利用OLS模型计算得到的最优套期保值比率达到的套期保值效果最佳。 相似文献
17.
在风险资产服从Stein-Stein模型的假设下,研究了指数效用函数的无差别定价和套期保值问题。利用动态规划方法得到Stein-Stein模型的效用无差别定价的公式和套期保值策略,并利用效用无差别定价的性质构造了最小熵鞅测度,证明了最小鞅测度与极小熵鞅测度是一致的。 相似文献