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本文利用模糊理论,提出一种多元组合证券投资风险的模糊极小化方法。该方法能根据投资者的不同偏重,在收益和风险之间做出适当的权衡,且计算量小,适合于在计算机上完成。 相似文献
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β约束条件下的证券组合风险决策 总被引：1，自引：0，他引：1
本文在研究了组合证券的系统风险和非系统风险对投资收益内在作用的基础上，运用ＭＶＭ和ＣＡＰＭ理论，提出了β约束条件下投资收益率最大的证券组合优化模型 相似文献
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非负约束下证券组合的临界线 总被引：1，自引：0，他引：1
本文通过对建立非负约束下证券组合的临界线方程,给出了求解限制卖空时证券组合投资最优权重的一种方法,这种方法既可求解给定收益下的证券组合投资最优权重,又可求解给定风险条件下证券组合投资最优权重。 相似文献
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基于流动性风险的证券定价模型及其实证研究 总被引：3，自引：0，他引：3
本文研究了流动性风险对证券均衡价格的影响。研究表明，在假定流动性是证券收益补偿变量的前提下，证券的期望收益除了与证券的协方差风险有关外，还与证券的流动性风险和市场证券组合的流动性风险有关：流动性对期望收益具有一定的预测性，因为证券流动性是持续性的，当前流动性较差的证券在未来的流动性也较差，因而其未来的流动性风险补偿应该较高，即预期收益较高。 相似文献
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组合证券投资理论发展与相关问题研究 总被引：4，自引：0，他引：4
本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。 相似文献
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证券投资组合理论或简称为投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的·隋况下,如何进行分散化投资来规避投资中的系统·陛风险和非系统风险,实现投资收益的最大化。该理论产生的标志是马克维茨撰写的《投资组合的选择》一文的发表。半个多世纪之以来,夏普等人在马克维茨研究的基础上不断进行深入探索,提出了资本资产定价模型,随后罗斯又提出套利定价模型进一步发展了资本资产定价模型。这三大理论构成现代投资理论的基本内容。本文主要是对这三大理论进行简要的评述。 相似文献
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β约束下证券投资优化模型的研究 总被引：1，自引：0，他引：1
首先分析了系统风险和非系统风险对证券投资收益的影响；然后，讨论β系数在分析投资风险中的意义和作用；最后，运用均值方差模型（MVM）和资本资产定价模型（CAPM）理论给出β约束下在一定风险范围内收益率最大的证券投资优化模型。为此类投资者在分配投资基金时提供科学的理论和方法。 相似文献
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在不允许卖空的情况下,为了体现投资者对期望收益的满意度,以最小风险对应的最大方差系数为目标,期望临界收益率为约束,运用模糊优化的方法建立了证券组合投资模型,并采用遗传算法给出了模型的求解。 相似文献
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组合证券投资比例系数的计算方法张忠桢唐小我（武汉工业大学管理工程系）（电子科技大学管理学院）本文分三种情形讨论组合证券投资比例系数的计算，重点在于非负数的计算方法。１引言证券投资是指在证券市场上购买有价证券，以利息或股息的形式取得收益的一种活动。证券... 相似文献
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本文以风险规避为切入点，从投资风险与收益相结合的角度对我国养老保险基金的投资组合进行了理论上的分析，得出了养老保险基金投资风险一收益的几何模型，在此基础上针对养老保险基金投资风险厌恶的特殊性，对该几何模型的量化分析进行了分析与讨论，确定了养老保险基金投资的最优证券组合的轨迹与投资方案选择。 相似文献
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债券投资是投资者通过购买各种债券进行的对外投资,是一种风险性投资,其风险的表现形式主要有可分散风险和不可分散风险。投资者必须全面认识各类风险,并采取多种方式规避风险,力求在一定的风险水平下使投资收益最高。 相似文献
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自从证券市场存在的那一天起，风险就不可避免的存在着。证券投资风险既包括证券本身规律体制的风险，又包括人为因素的风险。对证券投资风险因素的分析有利于有关方面制定合理的证券制度，也有利于投资者做出正确的投资决策。证券投资风险的规避主要从两个方面来考虑一是政策制定者要推出合理的规则，尽量减少风险；二是投资者要保持清醒的头脑，认清市场本质，把投资风险降到最低限度。 相似文献
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均值—离差型组合证券投资优化模型 总被引：9，自引：1，他引：8
本文给出了基于历史收益率数据的均值－平均绝对离差型组合证券投资优化模型。该模型采用收益的平均绝对离差作为风险的尺度,可以通过求解线性规划获得最优证券投资组合。在证券收益分布为正态分布时与均值－方差模型的解相似,避免了均值－方差模型求解二次规划问题（尤其在解决大规模的组合证券投资问题时）的计算复杂性。本文还考虑了存在交易费用时的情形。 相似文献
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李海艳 《内蒙古科技与经济》2007,(10S):13-14
文章认为在资本自产定价模型中,贝塔系数反映了单个股票系统风险和整个股票市场的系统风险之间变动的数量关系,由于进行证券投资必然要承担风险,而多样化投资组合可以降低投资的非系统风险,此时投资者更加关注股票的系统风险,这使贝塔系数在证券投资中发挥着重要的作用。 相似文献
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本文根据股票投资的风险类型、风险与收益的关系、衡量股价波动的指标,结合国外证券市场各种投资对象的一般风险水平,研究了评估一种投资组合风险水平的实用方法;为降低股票投资风险,提出了根据投资者承受风险能力选择合适投资组合、分散投资普通股和根据股市兴衰变更投资方案的股票投资基本策略。 相似文献
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浅析贝塔系数 总被引：1，自引：0，他引：1
李海艳 《内蒙古科技与经济》2007,(19):13-14
文章认为在资本自产定价模型中,贝塔系数反映了单个股票系统风险和整个股票市场的系统风险之间变动的数量关系,由于进行证券投资必然要承担风险, 而多样化投资组合可以降低投资的非系统风险,此时投资者更加关注股票的系统风险,这使贝塔系数在证券投资中发挥着重要的作用. 相似文献