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1.
考虑交易费用的证券组合投资的研究 总被引:15,自引:1,他引:14
本文将Markowitz的证券组合投资模型进行了拓广,建立了考虑交易费用的证券组合投资模型,并分析了含有交易费用的证券组合有效边界的性质 相似文献
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均值—离差型组合证券投资优化模型 总被引:9,自引:1,他引:8
本文给出了基于历史收益率数据的均值-平均绝对离差型组合证券投资优化模型。该模型采用收益的平均绝对离差作为风险的尺度,可以通过求解线性规划获得最优证券投资组合。在证券收益分布为正态分布时与均值-方差模型的解相似,避免了均值-方差模型求解二次规划问题(尤其在解决大规模的组合证券投资问题时)的计算复杂性。本文还考虑了存在交易费用时的情形。 相似文献
3.
组合证券投资理论发展与相关问题研究 总被引:4,自引:0,他引:4
本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。 相似文献
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组合证券投资比例系数的计算方法张忠桢唐小我(武汉工业大学管理工程系)(电子科技大学管理学院)本文分三种情形讨论组合证券投资比例系数的计算,重点在于非负数的计算方法。1引言证券投资是指在证券市场上购买有价证券,以利息或股息的形式取得收益的一种活动。证券... 相似文献
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动态投资的增长——安全决策 总被引:1,自引:0,他引:1
本文对证券组合投资分析引入时间参数,建立n种风险证券与一种无风险证券组合的动态投资模型,利用“分数Kely策略”给出证券组合增长与安全新的度量。并类似于Markowitz均值—方差证券组合理论,得出动态投资增长—安全的有效前沿 相似文献
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组合证券投资有效边界的研究 总被引:29,自引:6,他引:29
1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从 相似文献
8.
不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法 总被引:7,自引:5,他引:7
不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法唐小我,潘景铭(电子科技大学管理学院610054)1引言组合证券投资有效边界的确定是组合证券投资理论研究和实际应用中的一个重要问题。文献[1,2,3]研究了允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定问题,并... 相似文献
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β约束条件下的证券组合风险决策 总被引:1,自引:0,他引:1
本文在研究了组合证券的系统风险和非系统风险对投资收益内在作用的基础上,运用MVM和CAPM理论,提出了β约束条件下投资收益率最大的证券组合优化模型 相似文献
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本文考虑了较为复杂的含无风险证券的组合证券投资决策问题,分别就允许卖空与不允许卖空两种情形证明其最优解的存在与唯一;并就两情形下最优解之间的联系进行研究,使得借助允许卖空来决策不允许卖空的理论趋于系统化。最后通过例子说明一个由5种证券进行组合的决策 相似文献
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有卖空条件下组合证券投资决策方法的计算 总被引:2,自引:1,他引:2
讨论协方差矩阵是正半定(但它可以是非正定)且有卖空条件下的实现预期投资收益率的组合证券投资问题。提出一种二次规划算法,并将该算法应用于一个四元证券投资问题 相似文献
14.
最优组合证券投资方法研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文提出了证券投资效率概念,据此定义了最优组合证券,它比Markowitz均值-方差模型的最优解更优,并分别在允许卖空和不允许卖空条件下给出最优组合的求法。 相似文献
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限制卖空条件下的组合证券投资及关于多余证券问题的一些探讨 总被引:3,自引:0,他引:3
限制卖空的情况下,本文针对树形算法在求解高维数组合证券投资问题上遇到的困难,提出了一种新方法;另外,作者在文中给出了关于一个多余证券问题的反例。 相似文献
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不允许卖空的证券组合选择模型研究 总被引:12,自引:2,他引:10
本文在Markowitz的均值-方差模型基础上提出了一种既能对投资比例向量优化又能对投资对象选择优化的证券组合选择模型,研究了模型的最优解以及模型中风险选择参数的确定问题,给出了求解模型的最优解的树型算法。 相似文献
18.
无风险投资或贷款下证券组合优化模型及应用 总被引:13,自引:0,他引:13
本文根据无风险资产的存在情况,提出了存在无风险资产投资或贷款情况下的证券组合优化模型,给出了有效组合集及投资比例的计算公式。为了实际应用的方便,在特征曲线的基础上给出了估算方法。 相似文献
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非负约束条件下组合证券投资决策方法的进一步研究 总被引:12,自引:7,他引:12
本文进一步研究非负投资比例系数约束条件下,实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出解决该问题的一种改进树形算法,并将该算法应用于一个六元证券投资问题。 相似文献
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本文在马科维茨的期望收益—方差模型上,提出在无风险利率变化下的最优证券组合投资模型,并且找出这两种模型之间的内在联系,最后对改进模型应用于中国证券市场的实际意义也作了探讨。 相似文献