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根据对多只股票的风险评判、收益能力及持有相关性等因素来进行组合投资,可达到降低风险、获得更高收益的目的。这里选择不同行业的上市公司的股票进行投资,分别为通信设备行业、饮料制造行业、有色冶炼加工行业、电子制造行业以及零售行业。首先对其进行行业分析,再选取该行业的某一公司进行发展战略和经营分析。选取具体公司分别为七一二公司、贵州茅台公司、天齐锂业公司、航天电气公司以及苏宁易购。通过分析发现,对这些股本进行分配组合投资,可分散风险、提高收益。 相似文献
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浅析贝塔系数 总被引：1，自引：0，他引：1
李海艳 《内蒙古科技与经济》2007,(19):13-14
文章认为在资本自产定价模型中,贝塔系数反映了单个股票系统风险和整个股票市场的系统风险之间变动的数量关系,由于进行证券投资必然要承担风险, 而多样化投资组合可以降低投资的非系统风险,此时投资者更加关注股票的系统风险,这使贝塔系数在证券投资中发挥着重要的作用. 相似文献
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李海艳 《内蒙古科技与经济》2007,(10S):13-14
文章认为在资本自产定价模型中,贝塔系数反映了单个股票系统风险和整个股票市场的系统风险之间变动的数量关系,由于进行证券投资必然要承担风险,而多样化投资组合可以降低投资的非系统风险,此时投资者更加关注股票的系统风险,这使贝塔系数在证券投资中发挥着重要的作用。 相似文献
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本文根据股票投资的风险类型、风险与收益的关系、衡量股价波动的指标,结合国外证券市场各种投资对象的一般风险水平,研究了评估一种投资组合风险水平的实用方法;为降低股票投资风险,提出了根据投资者承受风险能力选择合适投资组合、分散投资普通股和根据股市兴衰变更投资方案的股票投资基本策略。 相似文献
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本文运用概率论与线性代数方法相结合以数学模型来对风险投资进行定量表达,建立了资产组合的分析模型,解决在投资活动中人与风险的抗争关系,以及风险、收益与组合之间的矛盾同一关系。在保持一定收益的前提下,通过资产组合,对风险进行分散化,降低风险,最后给了例证。 相似文献
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商业银行贷款组合决策的过程,是一个遵循“效益性、安全性、流动性”原则的,在综合考虑贷款收益和风险的前提下,从众多的贷款对象中选择一组合适的贷款对象的过程。建立综合考虑贷款收益和风险的贷款决策模型,有利于银行通过量化计算进行科学决策,以提高信贷质量,达到经营目标。 相似文献
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股市风险值估计的EWMA方法及其应用 总被引：12，自引：0，他引：12
度量金融风险的VaR方法在国际上被广泛地应用于度量各种金融工具的风险,本文讨论了估计VaR的EWMA方法,即指数加权移动平均法.并以我国股票市场为例,从实际数据出发分别计算了深沪两市的衰减因子的最优取值,并在此基础上计算了上海股票综合指数和深圳股票综合指数的每日风险值,对在大盘上考虑股市风险和指导投资具有重要意义. 相似文献
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本文从信息披露的角度出发，研究了投资组合及其组成的风险度量。为了更多地掌握组合内在的风险信息，本文提出使用g—h分布计算投资组合VaR，使用非对称响应模型分解投资组合VaR。研究表明，应用VaR度量投资组合风险，并对投资组合VaR进行分解有利于更多地披露组合的内在风险信息，有利于广大投资者和监管方更好地控制和管理风险。 相似文献
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This paper shows that the conditionality of investment decisions in R&D has a critical impact on portfolio risk, and implies that traditional diversification strategies should be reevaluated when a portfolio is constructed. Real option theory argues that research projects have conditional or option-like risk and return properties, and are different from unconditional projects. Although the risk of a portfolio always depends on the correlation between projects, a portfolio of conditional R&D projects with real option characteristics has a fundamentally different risk than a portfolio of unconditional projects. When conditional R&D projects are negatively correlated, diversification only slightly reduces portfolio risk. When projects are positively correlated, however, diversification proves more effective than conventional tools predict. 相似文献
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基于pair copula-GARCH模型的多资产组合VaR分析 总被引：2，自引：0，他引：2
提出了多资产组合风险分析的pair copula-GARCH 模型.相比于以往的copula-GARCH模型,它能够更好描述投资组合中两两资产间的尾部相关性的差异,从而更好地度量多资产组合间的相依结构.在此基础上,还探讨了pair copula-GARCH 模型下的多资产线性组合的VaR的计算方法.最后给出模型的实证分析. 相似文献
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基于项目组合管理的流程,识别出不同阶段潜在的利益相关者之间的冲突风险,即目标冲突风险、资源分配冲突风险及合作冲突风险。采用模糊综合评价方法对项目组合的三类冲突风险进行评价。最后将评价模型应用于一个高新技术企业,算例分析的结果表明该模型可以有效得出三类冲突风险的风险评分,并且为企业的风险预防和控制提供指引,使其可以识别评分值最高、危害最大的冲突风险。 相似文献
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基于多元GARCH—VaR的期货组合保证金模型及其应用研究 总被引：1，自引：0，他引：1
提出了确定保证金的非线性风险对冲原理、整体风险覆盖原理和动态预测原理,借助多元GARCH(1,1)模型所预测出的多种期货组合的协方差矩阵,计算该期货组合的波动值,并结合风险价值(Value-at-Risk,VaR)思想,建立基于多元GARCH-VaR的多种期货合约组合市场风险评价模型,并利用该模型计算大连商品交易所多种期货合约组合的保证金.本模型的特点一是通过保证金确定的非线性风险对冲原理,利用多元GARCH(1,1)模型在预测风险时对风险进行非线性对冲,解决了SPAN和TIMS系统对组合风险的直接线性相加减,导致预测值不精确问题.二是通过整体风险覆盖原理应用VaR模型计算整体市场风险,应用VaR模型计算任意期货合约组合的整体市场风险,满足了市场监管对整体风险覆盖的需要.三是通过动态预测原理,利用多元GARCH(1,1)模型对期货组合的风险进行预测,准确反映了期货价格时间序列具有波动聚集效应和时变方差效应,保证了预测的准确性.实证结果表明,本模型在保证较高风险防范能力的基础上可降低保证金的收取水平,为期货交易市场价格波动程度的衡量及浮动式保证金的确定方法提供了新的思路. 相似文献
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基于网络理论与动态能力理论视角,以336家高新技术企业为研究对象,本研究探讨了联盟组合重构对合作创新绩效的影响,并采用有调节的中介效应模型考察了联盟合法性与环境动态性的作用机制。研究结果表明：联盟组合结构性重构与联盟组合功能性重构对合作创新绩效均有显著的正向影响,联盟合法性在其中起着部分中介的作用;联盟合法性对合作创新绩效有显著的正向影响;环境动态性调节了联盟合法性对联盟组合结构性重构与合作创新绩效的中介作用,环境动态性调节了联盟合法性对联盟组合功能性重构与合作创新绩效的中介作用。 相似文献
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应用模糊集理论描述R＆D项目组合的模糊不确定性，引入模糊熵建立不确定条件下的R＆D项目组合风险测度。进而提出不确定条件下R＆D项目组合选择优化模型。运用定性可能性原理完成了模糊规划的清晰化过程，并结合算例进行了应用研究。 相似文献