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以2002-2009年深圳股市市场指数和22个行业指数为研究样本,本文运用不同的一阶马尔可夫过程刻画市场波动与行业系统性风险的状态转换行为,在此基础上估计了不同市场波动状态下行业系统性风险处于不同状态的条件概率,然后基于估计的条件概率探讨了行业系统性风险状态与市场波动状态之间的关联性.实证结果表明:市场波动和行业系统性风险均存在明显的两状态转换行为;其中采掘业等八个行业组合的系统性风险状态与市场波动状态之间存在正向的关联性;制造业等八个行业组合的系统性风险状态与市场波动状态之间存在反向的关联性;其他行业组合的系统性风险状态与市场波动状态之间不存在明显的关联性.可以利用行业系统性风险状态与市场波动状态之间的关联特性并根据市场波动状态的变化动态调整投资组合. 相似文献
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市场效率计量方法及我国证券市场效率实证研究 总被引：6，自引：0，他引：6
针对EMH理论无法给出一个综合性的市场效率指数和难以深入认识同类市场间的效率差异以及各种检验方法导致结论不同等问题，我们提出了基于DEA理论的市场效率指数计算模型及市场有效性检验的非参数方法，不仅给出了市场有效性的直观度量，而且可以通过与市场指数的对比研究判断大盘走向，为投资决策提供参考依据。对我国证券市场的实证研究表明，尽管研究期间大盘指数变化较大，但市场效率指数清晰地反映出我国证券市场的有效性逐步增强的变化趋势和不同市场间的效率差异。 相似文献
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随着世界贸易程度的不断深入,应该采用更加开放的视角研究价格波动问题,尤其是与可贸易的工业品价格相关的生产者价格指数（PPI）。本文利用相关分析及因子分析方法,对当今世界主要的17个制造业国家的工业品出厂价格指数波动情况做了进一步的研究,挖掘出这些国家在这一价格指数波动行为表现上的共同因素和主要差异。 相似文献
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2016年上半年,农林牧渔行业指数下跌12.28％,沪深300指数同期下跌18.46％,农林牧渔板块表现小幅跑赢沪深300.2016年上半年农业行业景气回升,养殖产业链产品价格迎来周期反转,企业业绩确定性反转,带动农林牧渔板块表现突出,按中信一级行业分类排名,农林牧渔板块2016年上半年涨幅排名第16. 相似文献
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专利与技术创新存在着紧密的联系,如果泛泛地以专利分析工具对行业技术创新进行研究是一个无目的无限度的庞大工程,而根据分析者的需要,进行分析框架的构建则使得整个分析工作不仅系统而且目的性强。基于专利分析的行业技术创新研究以基于专利分析的行业技术创新研究的特点及专利分析与行业技术创新活动特征的对应关系研究为基础,以此构建行业技术创新活动特征的专利分析框架,为行业技术创新研究提供重要的专利分析信息。基于分析框架进行专利分析或技术创新研究是一个双向的互通过程,可以根据专利分析的内容选择、指导行业技术创新特点的研究;也可以基于行业技术创新研究的需要选择专利分析的内容。基于专利分析的行业技术创新研究对于技术创新内在属性差异包括技术创新模式、技术创新过程特点的差异分析有着极其重要的意义。 相似文献
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Black-Litterman（B-L）模型可将传统金融学和行为金融学结合起来,量化设置投资者的行为决策。研究以行业资产配置为研究对象,通过B-L模型和投资者情绪指数,建立最优规划模型,动态模拟资产的最优配置策略。本文使用GARCH模型族刻画不同行业资产的收益波动状况,由投资者情绪指数构建投资者的信心水平,对我国股票市场的行业资产配置策略进行研究。研究结果表明：B-L模型的资产配置业绩要优于传统的资产配置模型。同时,随着投资者信心水平的上升,累计收益率不断上升。随着投资者信心水平的下降,累计收益率基本不变甚至略有上升。最后根据研究结论,对结合投资者情绪指数来优化行业资产配置的策略提出建议。 相似文献
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本文以环保、农业、林业、卫生和国土五个行业科普统计数据为基础,从科普人员、科普场地、科普经费、科普资源与传媒和科普活动五个方面,对比分析了行业科普事业的现状。分析了影响和限制行业科普发展的症结,深入探讨了行业科普开展“大联合、大协作”的有效途径。有针对性的提出了四条促进行业科普事业发展和合作共赢的政策建议。 相似文献
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【目的】 提出反映科技期刊行业宏观发展趋势的科技期刊景气指数,以综合监测、评估、预测科技期刊行业运行动态。【方法】 借鉴宏观经济学理论,采用合成指数编制原理,考虑科技期刊行业政策、收益、从业者、学术质量等多维指标,编制科技期刊景气指数,并基于1999—2016年国家统计局、新闻出版总署统计年报、《中国科技期刊引证报告》等多源事实型数据对我国科技期刊行业发展景气指数进行实证研究。【结果】 目前,中国科技期刊行业发展景气指数仍处于上行周期,仅增速出现波动。经过多阶段的快速提升,行业景气指数迈上新的台阶,并将继续保持扩张趋势。【结论】 景气指数能够反映科技期刊行业发展的实际,可以为行业发展景气程度的评估预测提供参考。 相似文献
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基于Tapio脱钩指标,通过建立工业行业经济增长与二氧化碳脱钩模型,测度了2000-2011年间中国工业全部行业以及分要素密集度行业的经济增长与二氧化碳排放之间的脱钩效应。研究表明,中国工业行业存在一定的脱钩效应,不同行业的脱钩指数差异较大,强脱钩行业呈现不断增加的趋势。不同要素密集度行业的脱钩状态表现出不同的发展特征,同劳动力密集型行业与资本技术密集型行业相比较,资源密集型行业的脱钩指数总体上处于较高状态。 相似文献
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本文以河海大学为例,尝试运用管理学的SWOT分析法,对行业特色型高校(以下简称为"行业高校")推进行业教育培训进行分析,正确认识其面临的优势与劣势、机遇与挑战,从而为其更好地做强继续教育培训提供自己的思考。 相似文献
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文章利用行业冲击理论分析当前国际与国内并购浪潮的动因，指出国际当前并购浪潮和我国新一轮并购浪潮是放松管制与全球化等行业冲击因素所导致的行业震荡和调整的结果。 相似文献
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本文以河海大学为例,尝试运用管理学的SWOT分析法,对行业特色型高校（以下简称为“行业高校”）推进行业教育培训进行分析,正确认识其面临的优势与劣势、机遇与挑战,从而为其更好地做强继续教育培训提供自己的思考。 相似文献
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2008年金融危机后,宏观经济波动和金融市场波动成为了学者关注的重点。互联网创新作为一种科技革命中后期的商业模式创新形式,在中国得到了高速的发展和普及,对经济社会和金融等行业产生了巨大的影响。本文首次从理论上分析了互联网前向预警和后向平缓经济、金融波动的作用,并运用AHP法分别建立了互联网创新波动、宏观与外部经济波动、金融市场波动三个指数,通过2006年至2014年的历史数据进行拟合。发现,互联网作为创新最为活跃的现代服务业,可以前向预警宏观经济和金融市场波动,后向平缓波动冲击,同时能够在经济增长出现波动的同时,使就业和消费价格维持在合理的水平。 相似文献
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根据对多只股票的风险评判、收益能力及持有相关性等因素来进行组合投资,可达到降低风险、获得更高收益的目的。这里选择不同行业的上市公司的股票进行投资,分别为通信设备行业、饮料制造行业、有色冶炼加工行业、电子制造行业以及零售行业。首先对其进行行业分析,再选取该行业的某一公司进行发展战略和经营分析。选取具体公司分别为七一二公司、贵州茅台公司、天齐锂业公司、航天电气公司以及苏宁易购。通过分析发现,对这些股本进行分配组合投资,可分散风险、提高收益。 相似文献
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基于集成电路在电子信息行业的特殊地位，在对国际和国内集成电路行业发展情况进行综合分析的基础上，指出了目前中国集成电路行业在设计、制造、原材料、盈利能力和持续发展能力等方面存在的问题，提出了中国集成电路行业未来发展的技术导向、市场导向和区域导向，为培育中国在全球集成电路行业中的核心竞争力提供借鉴。 相似文献
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1 1992年钢铁工业景气状态的基本判断 1.1 景气状态经济景气波动分析方法是世界各国最常用的一种分析经济运行状态并判断经济趋势的方法。采用这种方法可以剔除经济增长波动中不确定因素、长期趋势和季节变动的影响,并能把众多经济指标的变化信息加工成经济景气指数,从而可以避免众多指标变化带来的分析判断难度,使人们准确把握经济运行情况。目前最常用的景气指数有两种,一是景气扩散指数;二是景气合成指数。景气扩散指数主要反映经济扩张情况及景气发展动向,它以0.5为中心线上下波动;景气合成指数反映景气扩张程度,以100为中心线上下波动。我们采用这两种 相似文献
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由于新兴行业特有的高度不确定性的竞争规则的改变，使得新兴产业的评估变得更为困难，由此而涌现出各种各样的价值评估方法，有的评估方法甚至抛弃了基本的财务理论基础。本文运用经典的现金流量贴现法（DCF），辅以行业分析、微观经济分析和概率加权的情景分析，对网络企业进行价值评估，并指出这一方法可以推广应用到存在高度不确定性的其它新兴行业。 相似文献