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景婷 《新疆职业大学学报》2011,19(1):31-34
本文以APT理论为基本架构,提出影响股票收益率的包括成长因子、价值因子、盈利因子、动量因子、风险因子、规模因子的多因素定价模型,并对中国股票市场进行实证分析,得出结论以流通市值、净市值比、换手率、动量、价格波动率、主营业务收入增长率、主营业务利润率、主营业务毛利率、净资产收益、流通股比例、市盈率以及每股公积金比股价为代表的风险因子能够很好的解释股票的超额收益。 相似文献
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为提高推荐算法挖掘数据长尾信息的能力,降低推荐结果流行度,使推荐结果更多样,在传统协同过滤推荐算法基础上,分别将热门项目与活跃用户的惩罚因子引入相似性计算中,依据准确度、覆盖率、流行度等评价标准,在上海某电商平台销售数据集上进行比较,并通过多组实验验证不同参数对推荐算法的影响。结果显示,加入惩罚因子后基于用户的协同过滤推荐算法在N值取10、K值取3时,流行度为3.97,比传统方法降低了7.31%;加入惩罚因子后基于项目的协同过滤推荐算法在N值取10、K值取3时,准确率为7.65%,比传统方法提高了5.25%。由此证明加入惩罚因子的协同过滤推荐算法在保持算法准确率的同时,可在一定程度上降低推荐结果流行度。 相似文献
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为改善WCMA算法简单根据时间间隔和平均值计算GAP因子的不足,提出一种基于天气相似度的太阳能收集功率预测方法D-WSMA。根据参考天和参考时刻对预测值的影响程度不同,采取相似度刻画数据间关系,动态调整参考天和参考时刻的权重以及历史参考时刻的加权平均值,从而得到可变化的DGAP因子。同时,根据数据波动性特征,改进原有算法中的固定权重α,得到动态变化权重因子dα。实验结果表明,D-WSMA预测精度相对WCMA算法提高了14.04%、28.30%、4.76%、12.58%,平均提高了15%。因此,D-WSMA预测方案具有良好性能,适合更加多样化的天气条件。 相似文献
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股票市场上收益率的波动随着时间的不同会有很大的变化,与传统计量方法相比, ARCH模型能够更好的刻画这种变化的特点。文章以新能源行业为例,选取该行业具有代表性的27支股票从2008年11月12日~2014年12月12日共1457个日收益率数据,运用ARCH模型族对其波动性进行定量与定性的分析。结果显示,新能源行业日收益率具有明显的高阶ARCH效应、波动聚集性、尖峰厚尾、杠杆效应和信息不对称的特点,且条件异方差的波动显著地影响日收益率,其中EGARCH模型在反映该行业日收益率波动性方面优于其他模型。 相似文献
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为提高销售预测准确率,提出一种基于改进 XGBoost 的销售预测方法。首先对销售量影响因素进行特征分析,通过改进灰色关联分析方法对训练数据进行降维处理|然后采用基于 XGBoost 算法的销售预测方法对降维后的特征数据进行监督训练|最后使用训练后的模型对销售情况进行预测评估。实验结果表明,基于灰色关联分析和 XGBoost 模型的销售预测方法正确率达到 95%以上,比传统的经典预测方法提高 35%以上,比 XG?Boost 预测方法提高 19.6%。基于灰色关联分析与 XGBoost 模型的销售预测方法不仅能有效处理海量数据,提高销售预测准确率,还能为制造企业实现产品精准投放提供决策依据。 相似文献
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《阅读与作文(高中版)》2011,(28):69
据悉,广发基金旗下第一只一级债基——广发聚利债券基金于7月4日起正式发行。在震荡市环境中,适当配置债券基金等固定收益类产品可以令投资组合有效抵御市场波动带来的风险。银河证券统计显示,2010年一级债基平均收益率达到8.14%,是银河基金分类中平均收益率最高的基金类型,大幅超越标准股票型基金平均2.89%的收益率,大幅高于2010年全年上证综合指数下跌14.31%的数据。富国基金今日公告,富国低碳环保股票基金即将发售,募集 相似文献
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In this paper, a new branch-and-bound algorithm based on the Lagrangian dual relaxation and continuous relaxation is proposed for discrete multi-factor portfolio selection model with roundlot restriction in financial optimization. This discrete portfolio model is of integer quadratic programming problems. The separable structure of the model is investigated by using Lagrangian relaxation and dual search. Computational results show that the algorithm is capable of solving real-world portfolio problems with data from US stock market and randomly generated test problems with up to 120 securities. 相似文献
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由于股票市场变化存在着多因素、非线性、时变性等特点,传统预测模型忽视了股指波动影响因素特征提取的合理性与准确性,导致预测效果不理想。鉴于此,提出了融合情感分析和 SVM_LSTM 特征提取模型的股指预测方法以提高股指预测精度,将 SVM 和 LSTM 方法相结合建立 SVM_LSTM 模型,提取影响股指波动的情感极性特征、涨跌趋势特征以及股票技术指标特征,进而弥补影响股指波动的存在因素实现股指预测。通过与传统股指预测方法相比较,该方法实验结果的 MSE（均方差）达到了 0.172 2,比传统模型的均方差缩小了约0.083 7,证明了该预测方法在准确度上效果更好。 相似文献
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高频金融数据下对资产价格波动的研究越来越受到人们的关注,而随着对数据行为解析能力的提高,噪音也会随着采样频率的提高而增加,从而导致已实现波动率的估计偏差。为了降低高频数据中噪音对波动率估计的影响,在HAR-RV模型基础上使用EEMD结合小波分析的方法提高估计的有效性。实证研究发现,仅使用EEMD进行降噪预测并不能很好地预测股票市场的实际变动趋势,而在EEMD分解后的高频部分中使用小波方法进行处理,发现降噪后构建模型的均方误差（MSE）与平均绝对误差（MAE）分别下降了93.92%及76.94%,能够满足对股票市场实际序列变动的预测要求。 相似文献
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薛文忠 《商丘师范学院学报》2012,(2):56-59
外国投资者特别是境外机构投资者对新兴市场国家股票市场波动的影响是金融市场开放过程中被关注的首要问题。综观外国投资者特别是机构投资者对新兴市场国家股票市场波动影响的相关研究,发现已有的研究在样本数据选择、资本市场开放界定、波动度量以及计量方法等方面存在差异,得出的结论也不一致。一些文献表明外国投资者降低新兴市场国家股市的波动性,另一些文献则得出相反的结论,还有部分研究没有得出明确的结论。 相似文献
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传统金融理论中的有效市场假说（EMH）,其理论假设存在一些缺陷,股票价格决定模型的适用性也不强。在非有效市场中,市场主体的行为和交易策略会背离理性的原则,对证券价格产生影响,因此,股票价格的影响因素十分复杂。若以上海证券交易所A股市场2000年6月、2001年6月、2002年6月三个横截面的数据为分析样本,建立以股票价格为被解释变量的多因素横截面实证检验模型进行实证分析,可以发现,在我国低效率的股票市场中,除了传统的财务理论对股票价格具有解释能力外,市场主体行为对股票价格也产生着很大的影响。 相似文献
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使用最优控制理论建立数理模型分析中国稀土类上市公司股票收益与市场结构间的关系,发现除现金流定价模型已表述的因素外,市场结构因素,包括竞争公司产品价格、竞争公司产能规模和对本公司产品的投资量三个因素亦影响公司的股票收益。上述模型也可解释我国稀土行业同业恶性竞争、兼并重组矿产资源、建立收储制度等现象。 相似文献
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李焕荣 《五邑大学学报(社会科学版)》1991,(3)
由于对一个多因素综合影响的复杂市场进行定性细分化时,常带有主观性和随意性。为此,本文提出采用数学方法(因子分析)进行市场细分化,以达到正确科学细分市场的目的,并通过实例,与定性细分方法的结果比较得以验证,为市场细分化走向定量化和科学化提供了一种有效的方法。 相似文献
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基于对中国股票市场的连续竞价交易机制和投资者构成特征的分析,本文构建了一个人工模拟订单驱动股票市场模型。模型能够得出一系列与实际股票市场一致的典型事实,如收益率分布的胖尾特征以及波动率的聚集等。通过在模拟实验中设定不同的交易费用约束,分析了不同程度的交易费用约束对股票市场的影响。结果表明,交易费用的增加会导致股票换手率的大幅下降;由于流动性不足,提高交易费用水平并不一定能够达到降低市场波动的目的。 相似文献
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基于发展较成熟的恒生指数日收益率波动情况,引入股指期货推出前后的虚拟变量,建立ARCH和GARCH模型,检验股指期货推出对股指波动的影响,有利于揭示股指期货的波动性规律,降低市场系统性风险。实证研究结果表明,GARCH（2,1）模型拟合效果最佳;股指期货的推出,不但没有增加股指的波动性,反而对其波动性有所降低,但这种影响从数值来看非常小。 相似文献