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构建有效的信用违约互换定价模型,是信用违约互换研究的核心。针对核心问题。在信用违约互换基本原理的基础上,从信用违约互换的现金流出发,对信用违约互换的价值进行分析,并采用风险中性理论,根据面值挽回率的偿付结构得到信用违约互换定价的基本模型。 相似文献
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固定利率住房抵押贷款定价研究 总被引：1，自引：0，他引：1
本文采用最小二乘回归蒙特卡洛模拟对固定利率住房抵押贷款进行定价研究。模型结合当前我国住房抵押贷款合同的具体条款和提前偿还特征,分析了住房抵押贷款的违约期权风险和违约概率,运用无风险套利原理得到住房抵押贷款的市场公允利率。结果表明,该模型可以为商业银行的房贷利率定价提供参考依据。 相似文献
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随着场外衍生品的日益复杂化,定价的模型风险越来越受到重视。标的资产随机过程的设定是衍生品定价的关键环节,但随机过程选择与估计样本选择尚无公认的标准,这成为衍生品定价模型风险的主要来源。本文以中信泰富杠杆式外汇合约为例,根据已有文献选择了几何布朗运动、OU过程、Schwartz单因素模型来描述汇率走势,运用不同区间和频率的样本估计这3个随机过程的参数,进一步采用蒙特卡洛模拟法得到此合约的价格分布,使用业界普遍使用的"最坏情况"指标来度量买卖双方承担的模型风险。实证结果表明,随机过程设定导致的模型风险显著存在,模型风险会随着随机过程与估计样本的变化而变化,衍生品买卖双方的模型风险呈现非对称性特征,买方承担的模型风险显著高于卖方,这反映了模型风险管理的重要意义及非专业买方参与场外复杂衍生品交易时的困境。 相似文献
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《软科学》2015,(9):43-48
在零售商资金约束下,研究了风险中性的制造商与风险厌恶的零售商组成的双渠道供应链定价模型。给出了零售商资金充足下的制造商和零售商最优定价策略以及在资金不足情况下,零售商采取不同筹集资金方式(银行借贷和推迟支付)下的双渠道供应链定价策略,探讨了零售商风险厌恶程度和筹集资金方式对渠道价格以及制造商、零售商运作绩效的影响。最后进行数值算例,结果表明零售商的风险厌恶程度不仅影响传统渠道的销售价格而且影响直销渠道价格,零售商越厌恶风险,渠道销售价格越低,制造商和零售商运作绩效越低。当零售商资金不足时,采用不同的筹集资金方式对制造商和零售商的渠道价格、运作绩效影响情况不同,发现当采用推迟支付策略时,可以改善制造商和零售商运作绩效,减少供应链绩效损失。 相似文献
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在分析住房抵押贷款支持证券定价模式以及比较结构化定价模型与简约化定价模型的基础上,构建包含提前偿付因素与违约因素的定价模型。基于C IR利率模型,运用蒙特卡洛模拟的方法生成利率路径及提前偿付与违约路径,为住房抵押贷款支持证券定价,并分析提前偿付与违约对住房抵押贷款支持证券价格的影响。 相似文献
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基于风险分担的污水处理BOT项目特许定价模型研究 总被引：1，自引：0，他引：1
列出了影响污水处理BOT项目特许价格的十五种风险因素,提出了风险分担格局变量。分析得出决定特许价格的定价要素是成本、投资收益率和进水量,同时存在着政府部门要求和政府补贴两个约束条件。把风险成本、风险日进水量、风险投资收益率引入净现值的计算公式,通过风险分担格局变量实现风险分担,从而构建了一个基于风险分担的污水处理BOT项目特许定价模型。 相似文献
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投资者风险偏好条件下的最优投资组合分析 总被引：4，自引：1，他引：3
本文从风险偏好的假设出发,讨论了风险偏好的合理性,分析了风险偏好条件下的最优投资组合的决定,并给出了该条件下的风险定价公式及其经验意义。 相似文献
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基于风险矩阵的技术许可违约风险管理研究 《科学学研究》2023,41(2):286-295
技术许可作为重要的技术转移和成果转化方式,在中国经济从成本驱动向科技驱动转型期中的作用日益凸显。由于信息不对称在技术许可过程中的广泛存在,技术许可双方在缔约环节、支付环节、移转环节、实施环节中均可能因各种主客观因素产生违约风险。对各类违约风险进行及时动态管理成为技术许可决策者的重要需求,但现有研究和理论却缺乏对此类诉求的解决和回应。研究从技术许可关键环节的违约风险识别入手,总结了许可过程中基于信息不对称产生的主要风险因素,构建了基于风险矩阵方法的技术许可违约风险分析和量化系统,并结合风险矩阵判断提出了主要技术许可违约风险的应对策略和方式。研究结论和建议可为技术许可的相关方和决策者的违约风险管理行动提供重要参考。 相似文献
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风险社会下的风险主要被认为是科学技术发展的结果,它的产生与科学有着密切的关系,并呈现了复杂性的特征,主要表现为风险的无序性、风险社会的非线性与混沌性、风险社会系统演变的不确定性.因此,有必要从复杂性科学的角度对当代风险社会进行解读,以复杂性思维应对风险,运用“策略优于程序”原则、以复杂的理性主义代替简单的理性主义、注重背景复杂性和共持世界主义视野来应对风险社会,实现社会和谐发展. 相似文献
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刘婧 《科学学与科学技术管理》2007,28(9):74-78
对技术风险的理解由科学技术领域扩展到社会生活的各个层面,从社会、心理、文化视角出发对技术风险进行了全面深入的剖析,在此基础上进行技术风险管理理念创新,倡导技术风险管理的人文导向。 相似文献
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RIC环境下企业风险的识别、扩散与防范机制 总被引：1，自引：0，他引：1
利用风险转移算法(RTA)改进的聚类分析法,对区域产业集群(RIC)中的企业风险进行了分类识别,给出了其风险关联图。基于RTA和Bass模型描述了RIC中企业风险的扩散机制,揭示了企业风险因子在RIC网络中的转移过程,并可处理时间上相互并行的随机网络情景,较Monte Carlo模拟法和随机网络解析法具有更好的解释性和通用性。并且,提出了应对RIC网络中企业风险扩散的防范机制,强调对企业风险管理战略、组织、方法、信息、文化和过程六要素的有机融合。 相似文献
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人才内部流动风险是人力资源风险的重要组成部分.从风险因素分析、风险评估与风险控制三个方面详细探讨了人才内部流动风险,提出用人才岗位匹配度来表述风险事件发生的概率水平,用岗位相对价值表述风险事件发生所产生后果的相对大小,从而把人才内部流动风险看作人才岗位匹配度与岗位相对价值的函数. 相似文献
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自2001年9/11事件起,包括非典、巴厘岛爆炸案、亚洲海啸等重大灾难事件极大地打击了世界旅游业,旅游风险问题日益凸显。以2001—2018年“Web of Science核心合集”中296篇与旅游风险研究高度相关论文为基础,对旅游风险研究现状及成果进行了系统性总结和梳理。研究发现：①旅游风险研究受到多学科的广泛关注,按照文献数量和研究热点可分为萌芽期（2001—2006年）、蓄势期（2007—2012年）和发展期（2013—2018年）3个阶段;②国际旅游风险研究在国家及地区层面上表现出“一超多强”的态势,“一超”为美国,处于合作网络中的中心地位,“多强”为澳大利亚、英国、中国（不含台湾地区）;③旅游风险研究方法种类丰富,主要涵盖了描述分析、访谈法、模型分析和统计分析4类;④旅游风险的相关研究成果主要集中在旅游风险内涵、游客风险、目的地风险、利益相关者风险、宏观背景下的旅游风险5方面。结合国外的研究经验,本文提出未来中国应就完善旅游风险理论体系、深化游客风险感知与行为研究主题、拓宽旅游目的地风险研究思路、重视社区居民在旅游风险管理中的作用、关注宏观背景下的旅游风险5方面加强研究,以促使研究体系完善和优化。 相似文献
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在非核心企业加入供应链运行后,如何预防与应对供应链风险,是非核心企业风险管理中不可回避的问题。借助平衡计分卡与风险管理等相关理论知识,设计出风险平衡积分卡,从财务、客户、内部流程、学习与成长4个维度分析了非核心企业因加入供应链后而产生的特有风险及原因,提出相应的对策建议,让非核心企业更好地实行供应链风险管理。 相似文献
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中国民营企业的财务风险实证研究 总被引：11，自引：0，他引：11
本文对民营企业的风险现状进行了简要分析，并利用相关统计资料对已经上市的民营控股企业的财务风险进行了实证研究，发现民营上市公司的财务风险的平均水平要显著高于国有控股上市公司。从时问趋势上来看，2000年至2004年，体现民营控股上市公司财务稳定性的Z值指标逐年下降，说明在市场竞争日趋激烈的情况下，民营企业所面临的财务风险有逐年上升的趋势。在此基础上，文章对民营企业的风险管理，尤其是财务风险的防范提出了若干建议。 相似文献
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近年，高校财务风险剧增。通过对不同财务风险成因分析，建立财务预警系统、提高创收能力、硬化预算约束来防范财务状况失衡风险；建立贷款监督机制、加强贷款资金管理、制定还款计划来防范债务风险；提出了防范财务风险的措施。 相似文献